CBG ดาโอมองเชิงบวกคาดกำไร Q2/68 ทำนิวไฮ แนวโน้ม Q3 ยังโตต่อเนื่อง

#CBG #ทันหุ้น-บล.ดาโอ(ประเทศไทย) มีมุมมองเชิงบวกต่อหุ้นบริษัท คาราบาวกรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ CBG ซึ่งยังคงแนะนำซื้อ ให้ราคาเป้าหมายที่ 79.00 บาท ซึ่งคาดว่ากำไรไตรมาส 2/68 จะอยู่ที่ 812 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 18% YoY และเพิ่มขึ้น 7% QoQ สูงสุดในรอบ 16 ไตรมาส ซึ่งใกล้เคียงกับประมาณการเดิม การเติบโตของกำไร YoY มาจากรายได้รวมที่เพิ่มขึ้น 15% YoY โดยเฉพาะรายได้จากสินค้าภายใต้แบรนด์ของบริษัทในประเทศ เพิ่มขึ้น 30% YoY ตามการรักษาราคาขายที่ 10 บาท และการขยายส่วนแบ่งตลาด รวมถึงรายได้จากธุรกิจจัดจำหน่ายเพิ่มขึ้น 28% สามารถชดเชยรายได้จากต่างประเทศที่ลดลง 7% ด้านอัตรากำไรขั้นต้น หรือ GPM ลดลงเล็กน้อยจากสัดส่วนธุรกิจจัดจำหน่ายที่มีมาร์จิ้นต่ำเพิ่มขึ้น ส่วนกำไรที่เพิ่มขึ้น QoQ เป็นไปตามฤดูกาล

ฝ่ายวิจัยดาโอ มองว่ากำไรครึ่งแรกปี 2568 มีสัดส่วนที่ 48% ของประมาณกำไรทั้งปี 2568 ของฝ่ายวิจัยที่ประเมินไว้ ดังนั้นจึงยังคงประมาณการกำไรทั้งปี 2568 อยู่ที่ 3,301 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 16% YoY โดยประเมินแนวโน้มไตรมาส 3/68 ยังเติบโตต่อเนื่อง YoY และ QoQ จากรายได้ทั้งในและต่างประเทศขยายตัว และ GPM ขยายตัวจากต้นทุนวัตถุดิบที่อยู่ในทิศทางขาลงอย่างต่อเนื่อง

แม้ว่าราคาหุ้น CBG จะ underperform SET -4% ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา ฝ่ายวิจัยมองว่า valuationปัจจุบันน่าสนใจ โดยเทรดที่ PER เพียง 16.3เท่า ขณะที่กำไรยังเติบโตทั้ง YoY และ QoQ ตั้งแต่ไตรมาส 2/68 เป็นต้นไป

รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ได้ทุกช่องทางเหล่านี้