#หุ้นธนาคารพาณิชย์ #หุ้นแบงก์ #ทันหุ้น - บทวิเคราะห์หุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์ โดย บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส

.

คาดผลประกอบการไตรมาส 2/68 อ่อนลง YoY และ QoQ

คาดว่าธนาคารที่บล.ดีบีเอสฯ วิเคราะห์จำนวน 7 แห่ง จะมีกำไรสุทธิในไตรมาส 2/68 เท่ากับ 52.4 พันล้านบาท ลดลง -2.2% YoY และ -10.3% QoQ โดยแทบทุกธนาคารมีกำไรสุทธิลดลงทั้งในเชิง YoY และ QoQ สาเหตุหลักมาจากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิลดลง (จากสินเชื่อที่หดตัวและ NIM ที่แคบลง) ยกเว้น KKP ที่คาดว่ากำไรสุทธิโตทั้ง YoY และ QoQ รวมถึง SCB ที่คาดว่ากำไรจะเติบโต YoY จากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่ลดลง และต้นทุนเครดิตที่ต่ำลง

.

รายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่ลดลงเป็นปัจจัยกดดันหลัก ขณะที่รายได้ค่าธรรมเนียมคาดว่าจะดีขึ้น YoY จากการเติบโตของธุรกิจ Wealth Management สำหรับรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย คาดว่าจะหดตัว QoQ ซึ่งเป็นไปตามทิศทางของตลาดทุน

.

ธนาคารยังคงเน้นบริหารต้นทุนและค่าใช้จ่ายให้มีประสิทธิภาพ เพื่อชดเชยกับรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่ชะลอตัวลง

.

คุณภาพสินทรัพย์ยังอยู่ในระดับที่สามารถบริหารจัดการได้

ต้นทุนเครดิตคาดว่าจะลดลง YoY แต่บางธนาคารอาจมีต้นทุนเครดิตเพิ่มขึ้น QoQ เนื่องจากเศรษฐกิจมหภาคที่ยังไม่แน่นอน หนึ่งในนั้นคือ TISCO ซึ่งคาดว่าจะมีต้นทุนเครดิตเพิ่มขึ้น QoQ

.

บล.ดีบีเอสฯ ยังคงให้น้ำหนัก "ลงทุนเท่ากับตลาด" (Neutral) สำหรับกลุ่มธนาคารพาณิชย์ ท่ามกลางความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจมหภาคโลก และแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ยังอ่อนแอ โดยธนาคารยังคงดำเนินนโยบายเข้มงวดในการพิจารณาปล่อยสินเชื่อเพื่อปกป้องคุณภาพของพอร์ตสินเชื่อ ขณะที่ภาคธุรกิจยังลังเลที่จะลงทุนและเลือกชำระคืนหนี้แทน

.

บล.ดีบีเอสฯ คาดว่าอัตราการเติบโตของสินเชื่อทั้งปี 2568 ของกลุ่มธนาคารจะอยู่ในระดับต่ำมาก อย่างไรก็ตาม ยังเชื่อว่ากลุ่มธนาคารจะได้รับแรงสนับสนุนจากคุณภาพสินทรัพย์ที่ยังสามารถบริหารจัดการได้ อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่น่าสนใจ และมูลค่าหุ้นที่ยังไม่แพง

.

เลือก KTB และ TTB เป็นหุ้นเด่นของกลุ่ม

โดย KTB มีจุดแข็งในโครงการภาครัฐ มีคุณภาพสินทรัพย์ที่บริหารจัดการได้ดี และมีอัตราเงินปันผลสูง ส่วน TTB มีคุณภาพสินทรัพย์ที่มีเสถียรภาพ และให้ผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้นได้ดี ทั้งจากการจ่ายเงินปันผลและโครงการซื้อหุ้นคืน

รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ได้ทุกช่องทางเหล่านี้

Facebook คลิก https://www.facebook.com/thunhoonnews

Youtube คลิก https://www.youtube.com/c/ThunhoonOfficial

Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_/