ดาโอแนะ “ถือ” SAPPE จับตาฟื้น Q3 หลัง Q1 ต่ำสุดของปี
#ทันหุ้น - บล.ดาโอ ส่องหุ้น บริษัท เซ็ปเป้ จำกัด (มหาชน) หรือ SAPPE คงคำแนะนำ “ถือ” แต่ปรับราคาเป้าหมายลงเป็น 33.50 บาท อิง 2568E PER 10.5x (เดิมที่ 39.00 บาท อิง 2568E PER 10.5x) ฝ่ายวิจัยมีมุมมองเป็นลบจาก Opportunity Day วานนี้
โดยมีประเด็นสำคัญ ดังนี้ 1) ผู้บริหารปรับเป้ารายได้ปี 25685E ลงเป็น โตลดลง -10% - 20% YoY (จากเป้าเดิมที่ โต +5% YoY) จากการลดลงของรายได้ต่างประเทศ ในขณะที่รายได้ในประเทศยังเติบโตได้ดี โดยรายได้ใน Q1/68 โตลดลง -38% YoY, 2) Inventory ใน UK ใน Q2/68 กลับมาสู่ระดับปกติ แต่ใน France ยังใช้เวลาเคลียร์สต๊อกมากกว่า UK และ 3) ผู้บริหารมองว่ากำไร Q1/68 เป็นจุดต่ำสุดของปี ด้าน Q2/68E กำไรจะฟื้นตัว QoQ แต่ยังคงลดลง YoY ทั้งนี้ ผู้บริหารมองว่ากำไรจะฟื้นตัวอย่างชัดเจนใน Q3/68E YoY, QoQ ทั้งนี้ ฝ่ายวิจัยคาดกำไรสุทธิ Q2/68E ชะลอตัว YoY, ฟื้นตัว QoQ หนุนโดยรายได้ฟื้นตัว QoQ
ฝ่ายวิจัยปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2568E ลง -14% และปี 2569E ลง -11% เพื่อสะท้อนรายได้ที่ชะลอตัวจากรายได้ต่างประเทศและการบริโภคในประเทศที่ฟื้นตัวช้า โดยคาดกำไรสุทธิปี 2568E ที่ 984 ล้านบาท (-21% YoY) และปี 2569E ที่ 1,117 ล้านบาท (+14% YoY) จากรายได้ที่ฟื้นตัว
รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ได้ทุกช่องทางเหล่านี้
Facebook คลิก https://www.facebook.com/thunhoonnews
Youtube คลิก https://www.youtube.com/c/ThunhoonOfficial
Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_/
ข่าวล่าสุด
ติดต่อโฆษณา
ติดต่อฝ่ายสมาชิก
เว็บไซต์นี้มีการจัดเก็บคุกกี้เพื่อมอบประสบการณ์การใช้งานเว็บไซต์ของคุณให้ดียิ่งขึ้น การใช้งานเว็บไซต์นี้เป็นการยอมรับข้อกำหนดและยินยอมให้เราจัดเก็บคุ้กกี้ตามนโยบายความเป็นส่วนตัวของเรา อ่านเพิ่มเติม