#BBL #ทันหุ้น - วานนี้ (17 ต.ค.) BBL รายงานกำไรไตรมาส 3/67 มีกำไรสุทธิ 1.25 หมื่นลบ. (+6% QoQ, +10% YoY) ซึ่งสูงกว่าประมาณการของโบรกเกอร์ จากข้อมูลวันที่ 18 ต.ค. ในเว็บไซต์ www.settrade.com  มีบทวิเคราะห์ล่าสุดจากโบรกเกอร์ 3 ราย ปรับเพิ่มเป้าราคาหุ้น BBL ประกอบด้วย บล.ทรีนีตี้ให้เป้า 185 บาทจาก 179 บาท บล.พายเพิ่มเป็น 174 บาทจาก 171 บาท และบล.บัวหลวงเพิ่มเป้าเป็น 178 บาทจาก 170 บาท ขณะที่บล.กรุงศรีปรับลดราคาเหมาะสมลงจาก 150 บาทเหลือ 148 บาท

.

บล.ทรีนีตี้ ระบุว่า กำไรไตรมาส 3/67 ดีกว่าคาด หลัง Non-NII หนุน และสำรองหนี้ลด

กำไรไตรมาส 3/67 อยู่ที่ 12,476 ล้านบาท ดีขึ้น 6%QoQ และ 10%YoY ดีกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้าค่อนข้างมากราว 13%

ปัจจัยหนุนหลักมาจาก Non-NII ที่ปรับตัวดีขึ้น โดยเฉพาะจากกำไรจากเงินลงทุน และอีกปัจจัยหนุนมาจากค่าใช้จ่ายสำรองหนี้ที่ลดลงค่อนข้างมาก โดยมองว่าเป็นการตั้งสำรองส่วนเกินที่ลดลง

บล.ทรีนีตี้ปรับประมาณการกำไรปี 67 ขึ้นเล็กน้อยราว 5% เพื่อสะท้อนผลการดำเนินงานไตรมาส 3/67 ที่ดีกว่าคาด แม้ว่าไตรมาส 4/67 อาจเห็นกำไรอ่อนตัวตามฤดูกาล

บล.ทรีนีตี้คงคำแนะนำ "ซื้อ" (ราคาเป้าหมายปี 2568 ที่ 185 บาทจาก 179 บาท) แม้ว่าดอกเบี้ยขาขึ้นจะกดดัน NIM ที่มีปัจจัยชดเชยจากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจและคุณภาพสินเชื่อ

.

บล.พายระบุว่า กำไรในไตรมาส 3/67 แกร่งหนุนจากกำไรพอร์ตลงทุน

บล.พายคงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยมูลค่าพื้นฐานที่ 174 บาท (เดิม 171 บาท) ผลกำไรสุทธิในไตรมาส 3/67 อยู่ที่ 12.5 พันล้านบาท (+9.9% YoY, +5.7% QoQ) ปัจจัยที่หนุนกำไรออกมาแข็งแกร่งกว่าคาด ส่วนสำคัญมาจากผลกำไรสุทธิจากมูลค่ายุติธรรมผ่านกำไรหรือขาดทุน (FVTPL) ผลบวกจากบรรยากาศการลงทุนฟื้นตัว ขณะที่ NPL ratio เพิ่มเป็น 3.4% และ Coverage ratio ลดลง แต่อยู่ระดับสูงที่ 266.6% ขณะที่แนวโน้มกำไรในไตรมาส 4/67 คาดปรับลดลง QoQ จากปัจจัยฤดูกาล ด้านค่าใช้จ่ายดำเนินงาน และการอ่อนตัวของ NIM แต่กำไรจะสามารถปรับขึ้น YoY ทำให้คาดว่ากำไรสุทธิในปี 2567 เติบโตราว 5% YoY และโตระดับปานกลางต่อเนื่องที่ 4.2%/5.6% ในปี 2568-2569 ด้าน ROE คาดว่าจะทรงตัวที่ 8.0-8.1% ในปี 2567-2569 บล.พายมองว่าแม้กำไรเติบโตปานกลาง แต่ราคาหุ้นไม่แพงซื้อขายที่ 0.5x PBV'25E หรือ -1SD ต่อค่าเฉลี่ย 10 ปี และมีอัตราผลตอบแทนเงินปันผลสูงที่ 4.8-5.3% ในปี 2567-2569

.

บล.บัวหลวงระบุว่ากำไรมากกว่าคาด รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยมากกว่าคาด

แนวโน้ม ประมาณการกำไรสุทธิไตรมาส 4/67 ของบล.บัวหลวงอยู่ที่ 8 พันล้านบาท ลดลง 10% YoY (NIM ที่ลดลง และการตั้งสำรองที่เพิ่มขึ้น) และ 36% QoQ (ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้นและ NIM ที่ลดลง)

สิ่งที่เปลี่ยนแปลงบล.บัวหลวงคาดกำไรสุทธิปี 2567 อยู่ที่ 4.22 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 1% YoY ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่ลดลงจะกลบ NIM ที่ลดลง เมื่อมองไปยังปี 2568 บล.บัวหลวงคาดกำไรสุทธิที่ 4.34 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 3%YoY หนุนโดยสินเชื่อที่เพิ่มขึ้นและการตั้งสำรองที่ลดลง

คำแนะนำ PER ปี 2568 ของ BBL อยู่ที่ 6.9 เก่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มธนาคารที่เราให้คำแนะนำที่ 8.6 เท่า PBV PBV สิ้นปี 2568 อยู่ที่ 0.5 เก่า ซึ่งต่ำที่สุดในกลุ่มธนาคารที่เราให้คำแนะนำ ในขณะที่คาดว่า ROE ปี 2568 จะอยู่ที่ 7.6% ทำให้อัตราส่วน PBV/ROE อยู่ที่ 0.067 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มธนาคารที่เราให้คำแนะนำที่ 0.084 เท่าอย่างมีนัยสำคัญ บล.บัวหลวงยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” (บล.บัวหลวงให้ราคาเป้าหมาย 178 บาท จากเดิม 170 บาท)

.

บล.กรุงศรี ระบุว่ากำไรสุทธิไตรมาส 3/67 ดีกว่าคาด แต่ NPL เพิ่มขึ้นแรง

บล.กรุงศรีมีมุมมอง Neutral ต่อผลประกอบการไตรมาส 3/67 แม้กำไรสุทธิที่ 1.25 หมื่นลบ. ดีกว่าบล.กรุงศรีและตลาดคาด +9% แต่มีความเสี่ยงจากคุณภาพสินทรัพย์อ่อนแอ NPL Ratio เพิ่มขึ้นแรงต่อเนื่องที่ 3.40% จากไตรมาส 2/67 ที่ 3.20% เพราะลูกหนี้เดิมตกชั้น จากความไม่แน่นอนในการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ 

ทั้งนี้ บล.กรุงศรีปรับกำไรสุทธิปี 2567 ขึ้น +5% จากเงินลงทุน (FVTPL) และค่าใช้จ่ายสำรอง (credit cost) ที่ดีกว่าคาด และปรับกำไรสุทธิปี 2568-2569 ลง -(3-4)% จากทิศทางดอกเบี้ยขาลง ส่งผลให้ราคาเหมาะสมปี 2568 ลดลงเหลือ 148 บาท (เดิม 150 บาท) ภาพรวม บล.กรุงศรีมอง BBL i) NPL Ratio มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นต่อ ii) ได้รับผลกระทบทางลบจากทิศทางดอกเบี้ยขาลง ทำให้คาดกำไรสุทธิปี 2568 หดตัว -3% y-y iii) ได้ประโยชน์จากมาตรฐานกระตุ้นเศรษฐกิจจากทางภาครัฐช้าสุดในกลุ่มธนาคารใหญ่

.

บล.ฟินันเซียไซรัสระบุว่า BBL ประกาศกำไรไตรมาส 3/67 ออกมาดีกว่าคาดราว 8% อยู่ที่ 1.25 หมื่นลบ. +7% q-q, +10% y-y โดย PPOP ใกล้เคียงกับที่เราคาด รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยรวมถึงกำไรจาก FVTPL ปรับตัวขึ้นแรงและช่วยชดเชยค่าใช้จ่ายดำเนินงานที่ขยับขึ้นได้ ด้าน NIM ออกมาดีกว่าคาด ส่วน Credit Cost ปรับลงและต่ำกว่าคาดที่คาด ขณะที่ NPL ยังขยับขึ้นเป็น 3.94% แต่ยังอยู่ใน Guidance และจัดการได้

บล.ฟินันเซียไซรัสยังคงคาดการณ์กำไรปี 2567-2569 +3.7% CAGR โดยจุดเด่นของ BBL เป็นเรื่องการได้อานิสงส์จากเศรษฐกิจและภาคการลงทุนของไทยที่ทยอยฟื้นตัว รวมถึง Valuationยังเทรดต่ำมาก PBV 0.53 เท่า และให้ Dividend Yield ราว 5% ต่อปี

บล.ฟินันเซียไซรัส แนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมายปี 2568 ที่ 184 บาท วันนี้ให้แนวรับ 153 // 148 บาท แนวต้าน 157 // 159.50 บาท

.

บล.กสิกรไทยระบุว่า กำไรดีกว่าคาดจากกำไรจากการลงทุนและ ECL โดย BBL รายงานกำไรไตรมาส 3/67 อยู่ที่ 1.25 หมื่นลบ. (+6% QoQ, +10% YoY) ซึ่งสูงกว่าประมาณการของ KS และ BB ถึง 14%/9% % ส่วนใหญ่จากกำไร FVTPL และรายการพิเศษที่สูงกว่าคาด

คุณภาพสินทรัพย์อ่อนแอกว่าคาดเล็กน้อยจาก NPL ที่สูงขึ้นและ coverage ratio ที่ลดลง

บล.กสิกรไทยคาดว่ากำไรไตรมาส 4/67 จะอ่อนแอจาก opex ที่สูงตามฤดูกาล NIM ที่ลดลง และการเติบโตของสินเชื่อที่ชะลอตัว บล.กสิกรไทยคงคำแนะนำ "ถือ" ด้วยราคาเป้าหมาย 148 บาท

ทันเกม  รู้ก่อนใคร  ติดตาม  "ทันหุ้น"  ได้ทุกช่องทางเหล่านี้

YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/c/ThunhoonOfficial

FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/

Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_/

TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news

Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1

Instagram คลิก https://instagram.com/thunhoon.new