เศรษฐกิจไทยครึ่งปีหลังโตมากกว่าครึ่งปีแรก บล.บัวหลวงเลือก BBL-KBANK-KTB หุ้นเด่น

#BBL #ทันหุ้น - บทวิเคราะห์ World Asset Class โดย บล.บัวหลวง

GDP กลับตัว เทรนด์ขาขึ้น

มุมมอง: GDP ไตรมาส 2/67 เพิ่มขึ้น 2.3% YoY และ 0.8% QoQ (สูงกว่าที่ตลาดเล็กน้อยที่ 2.2%)

แนวโน้ม: เราคาดว่า GDP ของไทยในไตรมาส 3/67 จะเติบโต 3.4% YoY จากฐานที่ค่อนข้างต่ำในไตรมาส 3/66ปัจจัยขับเคลื่อนได้แก่ การบริโภคภาคเอกชน (เนื่องจากการนโยบายการกระตุ้นเศรษฐกิจ), การใช้จ่ายจากภาครัฐ (จากการเบิกจ่ายงบประมาณที่มากขึ้น)

Note: เราคาดว่า GDP ของไทยในปี 2567 จะเติบโตได้ที่ 2.6% YoY จับตา 2H24 ภาพเศรษฐกิจมีโอกาสฟื้นตัวต่อเนื่องและดีกว่า 1H24

สรุป: GDP กำลังฟื้นตัวและกลับตัวเป็นเทรนด์ขาขึ้น

Key point แบงก์ 2H24

มุมมอง: ภาพรวมกำไรไตรมาส 2/67 ของกลุ่มแบงก์ดีกว่าที่คาด แต่ Credit cost + NPL ที่เพิ่มขึ้นกดดันราคาหุ้นในช่วงครึ่งแรกของปี โดยเรามองตัวแปรที่มีผลต่อหุ้นแบงก์ในช่วงครึ่งหลังของปีนี้อาจเปลี่ยนไป

แผนเทรด: เรามองเห็นปัจจัยหนุนจากการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจมหภาค แต่อาจไม่ทั่วถึงจากปัญหาหนี้ครัวเรือน ดังนั้น เราจึงเปลี่ยนจากแบงก์ที่เน้นกำไรไปเป็นแบงค์ที่ได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจและคุณภาพสินทรัพย์ที่ดี

Note: การวิเคราะห์กลุ่มแบงก์ 2H24 จะเน้นไปที่ Asset Quality & corporate loan เป็นหลัก โดยภาพรวมเราชอบ BBL KBANK และ KTB มากที่สุดในกลุ่ม