KS (W)hole in ONE : CPALL ซื้อเก็งกำไร เคาะราคา 79.20 บาท

#CPALL #SYNEX #ทันหุ้น

-วันจันทร์ ติดตามตัวเลขเงินเฟ้อ (China CPI) ของจีน เดือน ส.ค. ตลาดคาดการณ์ที่ +0.7% YoY เร่งตัวขึ้นจากเดือนที่ผ่านมาที่ +0.5% YoY และ ดัชนีราคาผู้ผลิต (China PPI index) ของจีน สำหรับเดือน ส.ค. ตลาดคาดที่ -1.4% YoY เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ -0.8%YoY

วันอังคาร ติดตามตัวเลขส่งออกของจีนเดือน ส.ค. ตลาดคาดการณ์ที่ +6.8% YoY ชะลอตัวลงจากเดือนก่อนหน้าที่ +7.0%YoY และ ตัวเลขนำเข้าของจีนตลาดคาดการณ์ที่ +2.5% YoY เทียบกับก่อนหน้าที่ +7.2% YoY

วันพุธ ติดตามตัวเลขเงินเฟ้อ (US CPI) ของสหรัฐ เดือน ส.ค. ตลาดคาดการณ์ที่ +2.6% YoY ชะลอตัวจากเดือนที่ผ่านมาที่ +2.9% YoY และเงินเฟื้อที่ไม่รวมราคาอาหารและพลังงาน ตลาดคาดการณ์ที่ 3.2% YoY ทรงตัวจากเดือนที่ผ่านมา

วันพฤหัสบดี ติดตามผลการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลางยุโรปตลาดคาดการณ์ที่ 4.00% ปรับลดจากครั้งก่อนหน้าที่ 4.25% ต่อด้วยการรายงานตัวเลขเศรษฐกิจของสหรัฐ ดัชนีราคาผู้ผลิตที่ไม่รวมราคาอาหารและพลังงาน (US Core PPI index) ของสหรัฐเทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 2.4% YoY ต่อด้วยการรายงานจำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก (Initial Jobless Claims) ในสัปดาห์ที่ผ่านมา เทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้าที่ 2.27 แสนตำแหน่ง

วันศุกร์ ติดตามดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภครัฐจากมหาวิทยาลัยมิชิแกน (Michigan Consumer Sentiment Prelim) เดือน ก.ย. เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 67.9 จุด

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย : KS เราประเมินตลาดหุ้นไทยสัปดาห์นี้เคลื่อนไหวในกรอบ 1,400-1,444 จุด ปัจจัยต่างประเทศ ตลาดหุ้นทั่วโลก เคลื่อนไหวปรับตัวลดลงจากการเปิดรับตำแหน่งงานใหม่ในสหรัฐ ลดลงอย่างต่อเนื่อง ล่าสุดอยู่ที่ 7.673 ล้านตำแหน่ง น้อยกว่าคาดที่ 8.09 ล้านตำแหน่ง และ ADP รายงานการจ้างานนอกภาคการเกษตรอยู่ที่ 99,000 ราย น้อยกว่าคาดที่ 144,000 ราย ตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานลดลง 5,000 ราย อยู่ที่ 227,000 ราย น้อยกว่าครั้งก่อนที่ 232,000 ราย ตลาดจับตาการประชุม FOMC วันที่ 17-18 ก.ย. นี้ถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยว่าจะอยู่ที่ 25 หรือ 50 bps ด้านกำไรบริษัทจดทะเบียนใน S&P500 ไตรมาส 2 เพิ่มขึ้น 13.0% มีบริษัทรายงานแล้ว 99% กำไรดีกว่าคาด 79% มุมมอง CME FedWatch คาดว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยปีนี้ 3 ครั้งในเดือน ก.ย. คาดว่าจะลด 25-50bps, พ.ย. 25bps, ธ.ค. 25bps ปัจจัยภายในประเทศ ตลาดหุ้นไทยปรับตัวเพิ่มขึ้นแรง การเมืองนิ่ง จากการจัดตั้งครม. เป็นไปตามคาด ตลาดคาดหวังความชัดเจนนโยบายดิจิทัล วอลเล็ต และกองทุนวายุภักษ์ที่รัฐบาลจะแถลงนโยบายต่อรัฐสภาในวันที่ 11 ก.ย. นี้ ส่วนเงินเฟ้อไทยเพิ่มขึ้น 0.35% ในเดือน ส.ค. นักวิเคราะห์ประมาณการกำไรบริษัทจดทะเบียนในตลาดหุ้นไทยปี 2024 อยู่ที่ 89.69 (-0.21% WoW)

ประเมินตลาดหุ้นไทยสัปดาห์นี้เคลื่อนไหวในกรอบ 1,400 – 1,444 จุด การเมืองนิ่ง ครม. เป็นไปตามคาด จับตาการแถลงนโยบายของรัฐบาลชุดใหม่วันที่ 11 ก.ย. คาดโครงการดิจิทัล วอลเล็ตและกองทุนวายุภักษ์เดินหน้าต่อ

Top pick

CPALL: ราคาพื้นฐานที่ 79.20 บาท

ผลประกอบการในไตรมาส 2 ปี 2567 ออกมาดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ โดยมีกำไรสุทธิ 6.2 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 40.6% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา หนุนโดยอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ที่แข็งแกร่งที่ 22.4% และการเติบโตของยอดขายจากสาขาเดิม (SSSG) ที่ 3.8% นอกจากนี้ แนวโน้มการเติบโตในช่วงครึ่งหลังของปี 2567 ยังคงสดใส จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจและการฟื้นตัวของการท่องเที่ยว ปัจจุบันราคาหุ้นกำลังทดสอบระดับ High ที่บริเวณ 61 บาท ซึ่งเป็นระดับ High ของปีนี้ เราคาดแรงหนุนน่าจะมาจากมาตรการกระตุ้นการบริโภคจากภาครัฐและการตั้งกองทุนวายุภักษ์. เราแนะนำซื้อที่ราคาเป้าหมาย 79.20 บาท

SYNEX: ราคาพื้นฐานที่ 16.56 บาท

Foxconn ซึ่งเป็นผู้ผลิตหลักของ Apple รายงานรายได้เพิ่มขึ้น 33% YoY ในเดือนสิงหาคม ซึ่งถือเป็นสถิติสูงสุดสำหรับยอดขายในเดือนนี้ แสดงถึงความต้องการสมาร์ทโฟนและเซิร์ฟเวอร์ AI ที่เพิ่มสูงขึ้น ซึ่งน่าจะเป็นสัญญาณบวกสำหรับ SYNEX ที่ได้รับประโยชน์จากการจำหน่ายสินค้าไอที โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับการเปิดตัวสินค้าใหม่ของ Apple ในเดือนกันยายนที่คาดว่าจะช่วยเร่งการเปลี่ยนแปลงสินค้าในตลาดได้อย่างรวดเร็ว นอกจากนี้ การยุติการสนับสนุน Windows 10 ในเดือนตุลาคม 2568 จะเป็นอีกปัจจัยที่กระตุ้นการอัปเกรดระบบปฏิบัติการในกลุ่มคอมพิวเตอร์และแล็ปท็อป ล้วนส่งผลดีต่อ SYNEX เรามีมุมมองเชิงบวกมากขึ้นที่จะเห็น Upside Risk ของรายได้และกำไร แนะนำซื้อด้วยราคาเป้าหมายกลางปี 2568 ที่ 16.56 บาท ทั้งนี้เรายังไม่ได้รวมผลของการใช้จ่ายด้าน IT ของภาครัฐและธุรกิจโซลูชันองค์กรใหม่ไว้ในประมาณการกำไรปี 2568