Yuanta ชวนแซ่บ by อ.อ้วน : แกะรอยความเคลื่อนไหวของนักลงทุนต่างชาติ

#SET #ทันหุ้น - สวัสดีครับนักลงทุนทุกท่าน สัปดาห์ที่ผ่านมา SET INDEX ยังปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง แม้ว่าปัจจัยการเมืองสะท้อนความเสี่ยงอยู่บ้างในช่วงจัดตั้งรัฐบาล และ MSCI จะลดน้ำหนักตลาดหุ้นไทยวันที่ 30 ส.ค. ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงจิตวิทยาการลงทุนที่เป็นบวกมากขึ้น โดยเฉพาะมุมมองของนักลงทุนต่างชาติ ที่ถือว่าเป็นบวกอย่างชัดเจนในช่วงหลังจากโหวตนายกฯคนที่ 31

เพราะฉะนั้น บทความฉบับนี้ ผมจึงหยิบยกบทวิเคราะห์ของ บล. หยวนต้า ที่ไปแกะรอยพฤติกรรมการซื้อขายของนักลงทุนต่างชาติมาเล่าสู่กันฟังครับ

จากการศึกษายอดซื้อขายของ NVDR ตั้งแต่ 16 ส.ค. ที่โหวตนายกฯแพทองธาร ถึงวันที่ 27 ส.ค. เพื่อพิจารณพฤติกรรมของนักลงทุนต่างชาติที่กลับมาซื้อสุทธิ หลังจากปัจจัยการเมืองมีความชัดเจนมากขึ้น พบว่า NVDR ซื้อสุทธิใน SET +7,362 ลบ. ใกล้เคียงกับยอดซื้อสุทธิในหุ้นไทยของต่างชาติที่ราว 8 พันลบ. (ไม่นับรวม Big Lot ของ SCCC 1.2 หมื่นลบ.) ส่งผลให้ยอดสะสม YTD ของ NVDR ใน SET พลิกกลับมาเป็นซื้อสุทธิ +5,379 ลบ. จากที่ขายสุทธิ -1,983 ลบ. ในช่วงก่อนโหวตนายกฯ (2 ม.ค. – 15 ส.ค.) สะท้อนมุมมองของนักลงทุนต่างชาติที่เริ่มเป็นบวกมากขึ้น ซึ่งหลังจาก ก.ล.ต. ไม่ให้นักลงทุนไทยซื้อ NVDR ตั้งแต่ 1 เม.ย. 2567 ทำให้ยอดซื้อ-ขายของ NVDR ในปัจจุบัน สามารถสะท้อนมุมมองของต่างชาติได้เป็นอย่างดี เราจึงใช้ข้อสังเกตพฤติกรรมการซื้อขายของ NVDR มาคาดการณ์กลุ่มเป้าหมายที่ต่างชาติจะกลับเข้าซื้อหลังปรับดัชนี MSCI 30 ส.ค.

โดยกลุ่มที่ NVDR ซื้อสุทธิมากที่สุด คือ ธนาคารพาณิชย์ +5,891 ลบ., อาหาร +1,632 ลบ., ขนส่ง +907 ลบ., อสังหาฯ +561 ลบ., ค้าปลีก +488 ลบ.

หุ้นที่ NVDR ซื้อสุทธิมากที่สุด คือ BBL +2,132 ลบ., KBANK +2,095 ลบ., CPF +1,215 ลบ., CPALL +1,156 ลบ., SCB +888 ลบ., BEM +750 ลบ., GULF +737 ลบ.

กลุ่มที่ NVDR ขายสุทธิมากที่สุด คือ การแพทย์ -1,091 ลบ., ท่องเที่ยว -417 ลบ., ไฟแนนซ์ -340 ลบ.

หุ้นที่ NVDR ขายสุทธิมากที่สุด คือ BDMS -1,166 ลบ., ADVANC -662 ลบ., HMPRO -570 ลบ., EA -449 ลบ., BCP -413 ลบ., JMT -322 ลบ., BH -311 ลบ., PTTGC -289 ลบ.

ข้อสรุปที่เราได้คือ ต่างชาติเชื่อมั่นการเมืองไทยมากขึ้น และพฤติกรรมการซื้อขายยังอยู่ในกลุ่มเดิมที่เคยลงทุน ก่อนมีความกังวลด้านการเมือง เพราะฉะนั้น เป็นไปได้ที่หลังปรับ MSCI วันศุกร์นี้ ต่างชาติจะยังกลับเข้าซื้อหุ้นกลุ่มหลักที่เคยซื้อ คือ

ธนาคารพาณิชย์ - ได้แรงหนุนจากการถือรอปันผลกลางปี และการฟื้นตัวของ GDP

ค้าปลีกและอาหารเครื่องดื่ม – ได้แรงหนุนจากมาตรการกระตุ้นการบริโภคครั้งใหญ่ของรัฐบาลตั้งแต่เดือน ก.ย.

ขนส่ง – จากมาตรการกระตุ้นการลงทุนผ่าน Mega Project

รวมถึงกลุ่มโรงไฟฟ้า – คาดเห็นแรง Short Covering จาก ภาวะ Undrowned เพราะถูก MSCI ลดน้ำหนักมากกว่ากลุ่มอื่น

สำหรับหุ้นเป้าหมาย ที่เราคาดว่า NVDR จะกลับเข้าซื้อต่อเนื่องหลังปรับดัชนี MSCI คือ AOT, BEM, BTS, CPALL, CPN, GULF, GPSC, KBANK, SCB เป็นต้น

สุดท้ายนี้ ขอให้ทุกท่านประสบความสำเร็จในการลงทุนทุกด้าน พบกันใหม่สัปดาห์หน้า สวัสดีครับ