PLANB โบรกคาดการณ์ไตรมาส 2/68 กำไรเพิ่มขึ้น

#planb #ทันหุ้น - การซื้อขายหุ้นของ บริษัท แพลน บี มีเดีย จำกัด (มหาชน) หรือ PLANB วันที่ 25 ก.ค.68 ราคาปิดที่ 5.65 บาท ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันก่อน มูลค่าการซื้อขาย 73 ล้านบาท

โบรกเกอร์คาดการณ์ว่า PLANB จะแจ้งผลการดำเนินงานในไตรมาส 2/68 ออกมากำไรสุทธิกว่า 200 ล้านบาท เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า

IAA Consensus โบรกเกอร์มีมุมมองเป็นไปในเชิงบวก ให้คำแนะนำ “ซื้อ” 12 ราย ราคาหุ้นที่เหมาะสมอยู่ในช่วง 5.80-9.35 บาท ค่ากลาง (Median) 6.95 บาท

บล.ดาโอระบุว่ากำไรปี 2568 เติบโตต่อเนื่องจากรายได้ OOH ขยายตัว

บล.ดาโอคงคำแนะนำ "ซื้อ" และคงราคาเป้าหมายที่ 7.00 บาท อิง PER 26x

บล.ดาโอประเมินกำไรสุทธิไตรมาส 2/2568 ที่ 269 ล้านบาท (+2% YoY, +40% QoQ) ใกล้เคียงคาดการณ์เดิมกำไรขยายตัว YoY จากรายได้รวมทรงตัว YoY จากรายได้ OOH ขยายตัว +3% YoY จากการขยาย media capacity และ utilization rate อยู่ที่ 73%

อีกทั้งเริ่มรับรู้ management fee จาก VGI ตั้งแต่ พ.ค. ช่วยชดเชยรายได้ engagement marketing ปรับตัวลดลง -10% YoY GPM ทรงตัว YoY ด้านกำไรที่โตเด่น QoQ เป็นไปตามฤดูกาล

บล.ดาโอคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 ที่ 1,146 ล้านบาท (+9% YoY) กำไร 1H2568 มีสัดส่วนที่ 40% ของประมาณการกำไรปี 2568

ทั้งนี้ บล.ดาโอคาดกำไร 2H2568 จะขยายตัว YoY, HoH

ราคาหุ้น outperform SET -21% ใน 1 เดือนที่ผ่านมา ปัจจุบัน PLANB เทรดอยู่ที่ PER 21.3x บล.ดาโอยังชอบ PLANB จากความเป็นผู้นำสื่อ OOH ของไทย

Key risk: Adex ที่ฟื้นตัวต่ำกว่าคาด

บล.กสิกรไทยระบุว่า แนวโน้มกำไรครึ่งปีหลังเติบโตดี

บล.กสิกรไทยคาดกำไรปกติไตรมาส 2/2568 อยู่ที่ 269 ลบ. เพิ่มขึ้น 1.9% YoY, 26.9% QoQ

หนุนจากการขยายกำลังการผลิตและการเติบโตของธุรกิจมวย

คาดกำไรปกติไตรมาส 3–4/2568 จะเติบโตทั้ง YoY และ QoQ หนุนจากช่วงไฮซีซัน รายได้จาก Hello LED

ส่วนแบ่งรายได้จาก VGI และแนวโน้มที่แข็งแกร่งของธุรกิจมวย

บล.กสิกรไทย คงคำแนะนำ "ซื้อ" และราคาเป้าหมายที่ 6.82 บาท

บล.กสิกรไทยชอบ PLANB จากสถานะความเป็นผู้นำในธุรกิจสื่อ OOH การเข้าซื้อกิจการ Hello LED และสิทธิ์โฆษณาจาก VGI

บล.ทิสโก้คงประมาณการผลประกอบการเติบโตเฉลี่ยปีละ 11% (CAGR 2Y) (ยังไม่รวม synergy ครั้งนี้)

บล.ทิสโก้คาดกำไรสุทธิ 1H2568 คิดเป็น 40% ของกำไรทั้งปี

แนวโน้มครึ่งปีหลังยังมีความท้าทายจากภาพรวมเศรษฐกิจที่ชะลอตัว

ประมาณการเดิมคาดกำไรสุทธิปี 2568–2569 เติบโตเฉลี่ยปีละ 11% (CAGR 3Y) ยังไม่รวมกับการ synergy ครั้งนี้

จากการคาดรายได้ธุรกิจสื่อโฆษณานอกบ้านปี 2568 มีการเพิ่ม media capacity ประมาณ 10% มาอยู่ที่ 10,500 ล้านบาท

คาดอัตราการใช้สื่อ 75%–76% และคาดรายได้กลุ่มกิจกรรม engagement marketing เติบโตปีละ 7% (ไม่รวมรายได้จากกีฬาโอลิมปิกในปี 2567)

คาดอัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นอยู่ที่ 31.4%–32.4% จากปี 2567 อยู่ที่ 29.9% จากคาดรายได้ธุรกิจสื่อโฆษณาที่เพิ่มขึ้น และไม่มีรายได้กีฬาโอลิมปิกที่อัตรามาร์จิ้นต่ำกว่าสื่อนอกบ้าน

กลุ่มธุรกิจ engagement marketing เพิ่มขึ้น

บล.ทิสโก้ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 7 บาท อ้างอิงวิธี PER -1SD อยู่ที่ 27x

จากเศรษฐกิจที่ชะลอตัวทั้งในประเทศและทั่วโลก

ราคาหุ้นปัจจุบันมี PER 2568F ที่ 21.6x

คาด Div. Yield 2568F ที่ 2.2%

สถานะการเงินแข็งแกร่ง คาด Net D/E 2568F ที่ 0.1x

ความเสี่ยง: เศรษฐกิจชะลอตัว