DELTA เอเซียพลัส คาดกำไร Q2/68 ที่ 5.3 พันลบ. ยอดขายโต แต่มีค่าใช้จ่ายพิเศษ

#DELTA #ทันหุ้น-บล.เอเซีย พลัส ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัทเดลต้า อีเลคโทรนิคส์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ DELTA คาดว่าไตรมาส 2/68 จะมีกำไรปกติอยู่ที่ 5.3 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 7% QoQ แต่ลดลง 11% YoY ซึ่งกำไรที่เติบโต QoQ เกิดจากยอดขายที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะสินค้าเพาเวอร์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับ AI และ ดาต้า เซนเตอร์ ที่ยังเติบโตแรง ซึ่งมากพอที่จะชดเชยอัตรากำไรขั้นต้น(มาร์จิ้น) ที่ชะลอลง

ส่วนกำไรที่ลดลง YoY เป็นเพราะมาร์จิ้นถูกกดดันจากเงินบาทที่แข็งค่าขึ้น และการตั้งสำรองด้อยค่าสินค้าสำหรับรถยนต์ EV อีกทั้งยังมีค่าใช้จ่ายขายและบริหารสูงขึ้น

อย่างไรก็ตามงวดไตรมาส 2/68 บริษัทจะมีค่าใช้จ่ายพิเศษรวมราว 841 ล้านบาท (ขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยน 341 ล้านบาท และค่าใช้จ่ายจากการเจรจายุติคดีความ ที่คาดราว500 ล้านบาท)จะฉุดให้กำไรสุทธิไตรมาส 2/68 ลดเหลือ 4.5 พันล้านบาท ลดลง 19% QoQ และลดลง 32% YoY

**แนวโน้ม Q3/68 เติบโต

แนวโน้มกำไรปกติในงวดไตรมาส 3/68 ฝ่ายวิจัยคาดว่าจะเติบโตทั้ง QoQ และ YoY เนื่องจากคาดยอดขายจะได้ผลบวกจากฤดูกาล ที่โดยปกติแล้วไตรมาส 3 ของทุกปี จะเป็นช่วง High seasonของอุตสาหกรรมชิ้นส่วนฯ ขณะที่ภาษีตอบโต้จากสหรัฐได้เลื่อนการบังคับใช้จากเดิมต้น ก.ค. 68 เป็น ส.ค. 68

หากกำไรปกติงวดไตรมาส 2/68 ออกมาอย่างคาด จะทำให้กำไรสุทธิช่วงครึ่งแรกปี 2568 มีสัดส่วน 48% ของคาดการณ์ กำไรทั้งปี 2568 ซึ่งอยู่ที่ 2 หมื่นล้านบาท (+10% YoY) แต่ยังเชื่อว่ากำไรของ DELTA ในช่วงครึ่งหลังปีนี้ จะฟื้นตัวดีขึ้น โดยเฉพาะในงวดไตรมาส3/68 จะดีขึ้น และเป็นจุดสูงสุดของปี ทำให้ยังคงประมาณการและราคาเป้าหมายสำหรับปี 2568 ไว้ตามเดิมที่ 87 บาท