#หุ้นเด่น #ทันหุ้น - บล.ดีบีเอสวิคเคอร์สออกบทวิเคราะห์แนะนำ 5 ธีม และ 5 หุ้นเด่น : ADVANC, CPALL, GULF, KTB, PR9

.

ธีมดิจิทัล หุ้นเด่น ADVANC : ราคาพื้นฐาน 315 บาท

เมื่อ 29 มิ.ย.68 AWN บ.ย่อยของ ADVANC ชนะการประมูลคลื่น 2100 MHz ด้วยราคา 14.85 พันล้านบาท ซึ่งอยู่ในระดับที่ทำให้บริษัทบริหารจัดการรายได้-ต้นทุนได้ดีเพียงพอ และมีอัตราการใช้คลื่นและแบนด์วิธในระดับสูง มีประสิทธิภาพ

แนวโน้ม ไตรมาส 2/68 ยังเติบโตดี YoY หนุนโดยรายได้ที่เติบโต และบริหารต้นทุน-ค่าใช้จ่ายได้อย่างมีประสิทธิภาพ การแข่งขันในธุรกิจลดลงหลังมีการควบรวมกิจการ และมี Economy of Scale

คาดการณ์กำไรสุทธิปี 68-69 ขยายตัว +7% และ +11% หนุนโดยธุรกิจสมาร์ทโฟนและ FBB ส่วนการเติบโตระยะยาวจะมาจากธุรกิจบริการคลาวด์และดาต้าเซ็นเตอร์

คงคำแนะนำ “ซื้อ” ให้ราคาพื้นฐานที่ 315 บาท (DCF)

บริษัทมี SET ESG Ratings : AA, CG Report : 5 ดาว

.

ธีมไทยเที่ยวไทย หุ้นเด่น CPALL : ราคาพื้นฐาน 69 บาท

SSSG ธุรกิจร้านสะดวกซื้อบวกได้ 3% ใน ไตรมาส 1/68 และคาดว่าจะบวกเล็กน้อยใน ไตรมาส 2/68 ซึ่งดีกว่าบริษัทในกลุ่มค้าปลีกที่ส่วนใหญ่มี SSSG ติดลบ

ได้อานิสงส์จากมาตรการกระตุ้นการใช้จ่ายและท่องเที่ยวในประเทศ “เที่ยวไทยคนละครึ่ง”

คาดการณ์กำไรปกติปี 68 ขยายตัว +14% โดยคาด SSSG ของธุรกิจ CVS โต +3% YoY และขยายสาขาเพิ่มต่อเนื่อง ส่วน CPAXT (CPALL ถือหุ้น 60%) คาดรายได้โต +4.5% YoY และ GPM เพิ่ม 25bps

บริษัทมีโครงการซื้อหุ้นคืน วงเงินไม่เกิน 7.5 พันล้านบาท ไม่เกิน 150 ล้านหุ้น (1.67% ของหุ้นเรียกชำระแล้ว) ระยะเวลา 16 พ.ค.–14 พ.ย. 68

ณ ราคาปัจจุบัน มี P/E ต่ำ ที่ Mean -1.5SD

แนะนำ “ซื้อ” ลงทุน ให้ราคาพื้นฐาน 69 บาท (DCF)

SET ESG Ratings: AAA / CG Report: 5 ดาว

.

ธีมกำไรเติบโตแกร่ง หุ้นเด่น GULF : ราคาพื้นฐาน 60 บาท

ตลาดประเมินกำไรสุทธิ ไตรมาส 2/68 ที่ประมาณ 7 พันล้านบาท เพิ่มจาก 6.5 พันล้านบาทใน ไตรมาส 1/68 หนุนโดย:

การควบรวมเป็น NewCo เพิ่มสัดส่วนถือหุ้น ADVANC

รายได้จากโรงไฟฟ้า COD ใหม่

ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมสูงขึ้น

เป็นฤดูร้อน (High Season ใช้ไฟฟ้า)

แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 60 บาท เทียบเท่า P/E ปีนี้ที่ 33 เท่า (คาดกำไรหลักปี 68 ที่ 2.6 หมื่นลบ. EPS 1.8 บาท/หุ้น)

สัดส่วนรายได้โดยประมาณ:

ธุรกิจพลังงาน 43%

ธุรกิจสื่อสารและดิจิทัล 45%

ธุรกิจโครงสร้างพื้นฐาน 8%

ดาต้าเซ็นเตอร์และอื่น ๆ 3%

SET ESG Ratings: AAA / CG Report: 5 ดาว

.

ธีม Valuation จูงใจ ปันผลสูง หุ้นเด่น KTB : ราคาพื้นฐาน 25.50 บาท

ฐานลูกค้ารายย่อยแข็งแกร่ง เสี่ยงต่ำกว่าธนาคารใหญ่อื่น เนื่องจากลูกค้าหลักคือข้าราชการ-รัฐวิสาหกิจ

สินเชื่อโครงการรัฐเติบโตดี ตามการเบิกจ่ายงบประมาณ

NPL บริหารดี:

NPL Ratio ณ สิ้น ไตรมาส 1/68 = 2.97% (ต่ำกว่ากลุ่มที่ 3.17%)

Coverage Ratio = 188% (เฉลี่ยกลุ่ม 175%)

เงินกองทุนแข็งแกร่ง:

CAR = 21.1%, Tier 1 = 19.1% (เกณฑ์ ธปท.: 12% และ 9.5%)

Valuation ไม่แพง / ปันผลสูง:

P/BV ต่ำที่ 0.7 เท่า

คาด DY ปี 68 = 7% (จ่ายปีละครั้ง)

แนะนำ “ซื้อ” ราคาพื้นฐาน 25.50 บาท

SET ESG Ratings: AAA / CG Report: 5 ดาว

.

ธีมธุรกิจ Defensive หุ้นเด่น PR9 : ราคาพื้นฐาน 30 บาท

ธุรกิจเกี่ยวกับสุขภาพ มีความจำเป็นแม้เศรษฐกิจชะลอ รพ. PR9 คิดค่ารักษาต่ำกว่ารพ.พรีเมียมประมาณ 20–30%

รายได้ผู้ป่วยตะวันออกกลางปี 68 ฟื้นตัวจากฐานต่ำครึ่งปีแรก 2567 โดยเริ่มมีผู้ป่วยภูมิภาคเข้ามาเพิ่มตั้งแต่ไตรมาส 3/67

คาดการณ์กำไรหลักปี 68 เติบโต +13% เป็น 803 ลบ.

ปัจจัยหนุน: ขยายเตียงผู้ป่วย, รายได้ต่างชาติ, มาร์จิ้นดีขึ้นจากศูนย์เฉพาะทาง, ต้นทุนลดลง

สถานะการเงินแข็งแกร่ง เป็นเงินสดสุทธิ

แนะนำ “ซื้อ” ราคาพื้นฐาน 30 บาท (DCF)

ไม่มี SET ESG Rating / CG Report: 5 ดาว

รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ได้ทุกช่องทางเหล่านี้

Facebook คลิก https://www.facebook.com/thunhoonnews

Youtube คลิก https://www.youtube.com/c/ThunhoonOfficial

Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_/