#ทันหุ้น - บล.บัวหลวง สแกน บริษัท กันกุลเอ็นจิเนียริ่ง จำกัด (มหาชน) หรือ GUNKUL แนวโน้มกำไรยังอ่อนใน Q2–Q3/68 จากรายได้ EPC ที่ลดลง อัตราค่า Ft ที่ต่ำ และผลผลิตไฟฟ้าลมที่น้อยลง โดยคาดกำไรหลัก Q2/68 อยู่ที่ 367 ล้านบาท (-21% YoY, -6% QoQ) และ Q3/68 คาดว่าจะทรงตัว QoQ แต่ลดลง 20% YoY 

อย่างไรก็ตาม ครึ่งหลังของปีมีโอกาสพลิกบวกจากการลุ้นคว้างาน EPC ขนาดใหญ่รวมกว่า 1.2 หมื่นล้านบาท ได้แก่ โครงการสายส่งใต้น้ำ 230kV ไปเกาะสมุย (7 พันล้านบาท) ใน Q3/68 และโครงการไฟฟ้าชุมชนบนเกาะ 12 แห่ง (4 พันล้านบาท) ใน Q4/68 ซึ่งหากชนะประมูลจะหนุน backlog รองรับกำไรปี 2569

โดยปี 2569 จะเป็นปีแห่งการฟื้นตัว โดยคาดกำไรหลักเติบโต 26% สู่ 1.68 พันล้านบาท จากการรับรู้รายได้โรงไฟฟ้าโซลาร์ใหม่ 184MW (หนุนกำลังผลิต +25% YoY) และ EPC ที่ฟื้นตัวดังกล่าว อีกทั้งการร่วมมือกับ Sungrow ผู้จัดจำหน่ายแบตเตอรี่และอินเวอร์เตอร์ จะเป็นอีกแรงส่งในธุรกิจพลังงานสะอาด

ด้านปัจจัยพื้นฐาน แม้ฝ่ายวิจัยปรับลดประมาณการกำไรปี 2568 ลง 7% เหลือ 1.33 พันล้านบาท  (-22% YoY) และลดราคาเป้าหมายเหลือ 4 บาท แต่หุ้นยังน่าสะสมจาก Valuation ที่ถูก (PER 2568 เพียง 9.5x) และ Div yield ราว 6.4% และแนวโน้มการฟื้นตัวแกร่งดังกล่าว ฝ่ายวิจัยจึงคงคำแนะนำซื้อ

รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ได้ทุกช่องทางเหล่านี้

Facebook คลิก https://www.facebook.com/thunhoonnews 

Youtube คลิก https://www.youtube.com/c/ThunhoonOfficial 

Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_/