PTG โบรกฯ แนะซื้อ คาดรับผลดีราคาน้ำมันลง-เตรียมดัน ATLAS เข้าตลาดหุ้นครึ่งปีหลัง

#PTG #ทันหุ้น-บล.ดาโอ(ประเทศไทย) ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท พีทีจี เอ็นเนอยี จำกัด (มหาชน) หรือ PTG ยังคงแนะนำซื้อ ให้ราคาเป้าหมายที่ 8.50 บาท โดยมีมุมมองเป็นกลางจากการประชุมนักวิเคราะห์เมื่อวานนี้(26 พ.ค.68) หลังธุรกิจมีพัฒนาการตามแผน โดยสรุปประเด็น 1) บริษัทยังคงเป้า Oil sales volume ปี 2568 เติบโตในกรอบ 5-10% (เทียบ 1Q25 = -3% YoY), 2) ประเมินค่าการตลาดมีเสถียรภาพมากขึ้น จากสถานะกองทุนน้ำมันและทิศทางราคาน้ำมัน, 3) คงเป้าการขยายสาขาในปีนี้ ธุรกิจ Oil อยู่ที่ 2,279 สาขา จากไตรมาส 1/68 อยู่ที่ 2,237 (+42) และ Non-oil ที่ 2,978 สาขา จาก ไตรมาส 1/68 อยู่ที่ 2,425 (+553), 4) ATLAS (LPG) ยื่นfiling แล้ว คาดว่า IPO ในช่วงครึ่งหลังของปีนี้

ฝ่ายวิจัยดาโอ ระบุว่าในเบื้องต้นคาดว่า PTG จะมีกำไรในปี 2568 ที่ 1.2 พันล้านบาท เติบโต 19% จากสมมติฐาน Oil sales volume ปี 2568 เติบโต +5% และค่าการตลาดเฉลี่ยที่ 1.65 บาท/ลิตร แนวโน้มช่วงที่เหลือของปีคาดผ่อนคลายขึ้นจากสถานการกองทุนน้ำมันที่ดีขึ้นและแนวโน้มทิศทางราคาน้ำมันราคาหุ้น underperform SET ราว -12% ในช่วง 3 เดือน จากความกังวลนโยบายแทรกแซงราคาพลังงานของภาครัฐ

อย่างไรก็ตามประเมินราคาหุ้น price inไปมาก และปัจจุบันเทรดอยู่ PER 11 เท่า และอยู่ใน PER band -1.5SD ต่ำสุดในช่วง 7 ปี ในขณะที่ค่าการตลาดมีแรงกดดันน้อยลงจากสถานะกองทุนน้ำมันที่ดีขึ้นกอปรกับแนวโน้มราคาน้ำมันที่ปรับตัวลงในช่วงที่เหลือของปีคาดว่าจะเป็นปัจจัยให้หุ้นกลับมา outperform ตลาดได้