WHA โบรกคาดกำไรไตรมาส 1/68 1.6-1.9 พันลบ.

#WHA #ทันหุ้น - WHA โบรกเกอร์คาดว่าจะแจ้งผลการดำเนินงานไตรมาส 1/68 ในวันที่ 9 พ.ค. โดยโบรกเกอร์คาดว่า จะมีกำไรสุทธิ ระดับ 1.6-1.9 พันล้านบาท กำไรจะเพิ่มขึ้น QoQ แต่ลดลง YoY

สำหรับ IAA Consensusโบรกเกอร์ให้คำแนะนำ “ซื้อ” 13 ราย แนะนำ “ถือ” 4 ราย ให้ราคาเหมาะสมในช่วง 2.90-6.40 มีค่ากลาง (Median) 4.50 บาท

การซื้อขายหุ้น WHA วันที่ 8 พ.ค.68 ราคาเคลื่อนไหวในช่วง 3.10-3.20 บาท เมื่อเวลา 15.56 น. ราคาอยู่ที่ 3.14 บาท เพิ่มขึ้น 0.02 บาท หรือเพิ่มขึ้น 0.64% มูลค่าการซื้อขาย 248.18 ล้านบาท

โบรกเกอร์มีมุมมองและการคาดการณ์ผลงานไตรมาส 1/68 ของ BCP ดังนี้

บล.หยวนต้า คาดกำไรปกติ ไตรมาส 1/68 ที่ 1,464 ลบ. (+26% QoQ, +21% YoY) เพิ่มขึ้น QoQ และ YoY ตามยอดโอนที่ดินที่เพิ่มขึ้นเด่น และ GPM เพิ่มขึ้นจาก Product mix และที่ดินแปลงใหญ่ลูกค้า Data Center

Presales ไตรมาส 1/68 ที่ 851 ไร่ (+10%QoQ, +35% YoY) ปัจจุบัน LOI 1,200 ไร่ มีที่ดินลูกค้ากลุ่มเครื่องใช้ไฟฟ้าขนาดราว 500 ไร่ ที่คาดบันทึกช่วงไตรมาส 2-3/68

สงครามการค้าสหรัฐฯ และความไม่ชัดเจนของภาษีนำเข้าสหรัฐฯ ทำให้นักลงทุนชะลอลงทุนเพื่อรอความชัดเจน โดยเฉพาะในเวียดนามที่ส่วนใหญ่เป็นลูกค้าอิเล็กทรอนิกส์และได้รับผลกระทบโดยตรง

ปรับลดกำไรปกติปี 2568-69 ลง 8%-9% เป็น 4.5 พันลบ. (+4% YoY) และ 4.6 พันลบ. (+3% YoY) ได้ราคาเหมาะสมใหม่ที่ 4.06 บาท

เงินปันผลครึ่งปีหลัง 2567 มูลค่า 0.12 บาท/หุ้น (XD 7 พ.ค.) Div. Yield สูงถึง 4.3% จะช่วยจำกัด Downside ได้

บล.กสิกรไทยระบุว่าปัจจัยที่ควบคุมไม่ได้ กระทบแนวโน้มการเติบโตของธุรกิจและความคาดหวัง

บล.กสิกรไทยปรับลดราคาเหมาะสมปี 68 ของ WHA ลงจาก 4.72 บาท เป็น 3.83 บาท หลังจากเปลี่ยนวิธีประเมินมูลค่าจาก SOTP เป็น PBV เพื่อสะท้อนปัจจัยที่ควบคุมไม่ได้ในปัจจุบัน แต่ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ"

โดยบล.กสิกรไทยมองยอดขายที่ดินปี 68-70 เชิงอนุรักษ์นิยมมากขึ้น แม้คาดยอดขายที่ดินไตรมาส 1/68 จะยังแข็งแกร่ง (870 ไร่ เพิ่มขึ้น 38% YoY และ 12% QoQ) แต่ปรับลดประมาณการกำไรปี 68-70 ของ WHA ลง 4-15% แต่ก่าไรปี 68 จะยังคงทำสถิติสูงสุดใหม่

จากยอดโอน backlog ที่แข็งแกร่งและรายได้สาธารณูปโภคที่สูงอย่างมั่นคง บล.กสิกรไทยจึงคาดว่ากำไรไตรมาส 1/68 ของ WHA จะเติบโต 24%YoY และ 36% QoQ เป็น 1.7 พันลบ. คิดเป็น 36% ของประมาณการกำไรปี 68 ใหม่ของบล.กสิกรไทย

บล.กรุงศรี คาดกำไรหลักจะเพิ่มขึ้น 58% YoY และ 67% QoQ เป็น 2 พันล้านบาทใน ไตรมาส 1/68 ซึ่งส่วนใหญ่มาจากการโอนที่ดินเพิ่มขึ้นและอัตรากำไรที่แข็งแกร่ง

คาดยอดขายที่ดินและการโอนที่ดินจะใกล้เคียงกัน ส่งผลให้ backlog ไม่เปลี่ยนแปลงที่ 1,535 ไร่

การลงทุนของ FDI อาจใช้นโยบายรอดูสถานการณ์เนื่องจากภาษีตอบแทนที่ไม่แน่นอน

คาดว่ายอดขายที่ดินของ WHA มีโอกาสบรรลุเป้าหมายบริษัทที่ 2,350 ไร่ในปีนี้ แต่อาจต่ำกว่าประมาณการของบล.กรุงศรีที่ 2,700 ไร่

การขายที่ดินในเวียดนามยังมีความกังวล WHA ซื้อขายที่ PER และ PBV ต่ำเป็นประวัติการณ์ที่ -2SD บล.กรุงศรีคงคำแนะนำ “ซื้อ”