#CBG #ทันหุ้น-บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท คาราบาวกรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ CBG โดยคาดกำไรปกติในงวดไตรมาส 1/68จะอยู่ที่ 810 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3.5% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน หรือ QoQ และเพิ่มขึ้น 29% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน หรือ YoY แม้ส่วนแบ่งตลาดเครื่องดื่มชูกำลังในประเทศจะมีแนวโน้มลดลง QoQ(ณ ก.พ.อยู่ที่ 25.4%) และสัดส่วนรายได้กัมพูชาที่คาดชะลอลง เนื่องจากคำสั่งซื้อที่เร่งไปมากในช่วงปลายไตรมาส 4/67 ประกอบกับการทำแคมเปญการตลาดที่น้อยลง ทำให้รายได้คาดชะลอตัวลงเล็กน้อยอยู่ที่ 5.72 พันล้านบาท แต่สามารถชดเชยได้ด้วยอัตรากำไรขั้นต้นหรือ GPM ที่คาดฟื้นตัวดีขึ้น จากต้นทุนการผลิตหลัก เช่น น้ำตาล เศษแก้ว และอลูมิเนียมที่ปรับลดลง และคาด SG&A ลดลง จากไตรมาสก่อน 

โดยบริษัทได้ตั้งเป้าส่วนแน่งตลาดเครื่องดื่มชูกำลังกลับมาสูงขึ้นตั้งแต่เดือน มี.ค. เป็นต้นไป แม้สินค้า 10 บาทของคู่แข่งจะเริ่มกระจายเข้าสู่ตลาดก็ตาม และตั้งเป้าหมายตลาดต่างประเทศกลับมาเติบโตในไตรมาส 2/68 เช่นกัน ซึ่งจะหนุนให้ผลประกอบการเติบโตต่อ แต่จะเริ่มรับรู้ผลของภาษีความหวานเฟสใหม่เป็นไตรมาสแรก 

ฝ่ายวิจัยหยวนต้า คงมุมมองที่ระมัดระวังต่อธุรกิจเครื่องดื่มชูกำลังในประเทศที่มีการแข่งขันสูงขึ้น และยังต้องติดตามตัวเลขส่วนแบ่งการตลาดของบริษัทอย่างต่อเนื่อง หากไม่เป็นไปตามเป้าจะเป็น Downside risk ต่อประมาณการ

กลยุทธ์การลงทุน แนะนำเก็งกำไร ในหุ้น CBG โดยได้ปรับลดราคาเหมาะสมเป็น 70 บาท ซึ่งแนวโน้มกำไรไตรมาส 1/68 ที่แข็งแกร่ง และราคาหุ้นที่ลงมามากช่วงก่อนหน้า ทำให้อาจเห็นการฟื้นตัวในระยะสั้นได้ หรืออาจเก็งกำไรได้ตามตัวเลขส่วนแบ่งการตลาดหากดีขึ้น 

รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ได้ทุกช่องทางเหล่านี้

ช่องทางเฟสบุ๊ก ติดตามข่าวได้ที่เพจ ทันหุ้นออนไลน์

https://www.facebook.com/thunhoonnews

YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/c/ThunhoonOfficial

Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_/

TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news

X คลิก https://twitter.com/thunhoon1

Instagram คลิก https://instagram.com/thunhoon.news