#KCE #ทันหุ้น-บล.เคจีไอ(ประเทศไทย) และบล.ฟิลลิป(ประเทศไทย) ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ จำกัด (มหาชน) หรือ KCE โดยประเมินกำไรไตรมาส 1/68 จะอ่อนตัวลง จากอัตรากำไรขั้นต้นที่อ่อนแอ รวมถึงความไม่แน่นอนของอุตสาหกรรมยานยนต์ ที่เป็นปัจจัยกดดัน ซึ่งเคจีไอ ได้ปรับลดราคาเป้าหมายหุ้น KCE ลงมาอยู่ที่ 18 บาท จากเดิมที่ 22 บาท แนะนำถือ ขณะที่ในส่วนของ ฟิลลิป ยังคงแนะนำซื้อ ให้ราคาเป้าหมายที่ 19.70 บาท 

บล.เคจีไอ(ประเทศไทย) มองว่าความไม่แน่นอนของอุตสาหกรรมยานยนต์ และความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นจากราคาทองแดงที่สูงขึ้น อาจจะทำให้ผลดำเนินงานของ KCE อ่อนแอ โดยคาดว่ากำไรจากธุรกิจหลักในงวดไตรมาส 1/68 จะไม่น่าสนใจอยู่ที่ 278 ล้านบาท ลดลง 34% จากช่วงเดียวกันปีก่อน หรือ YoY แต่เพิ่มขึ้น 38% จากไตรมาสก่อน หรือ QoQ จากยอดขายและอัตรากำไรขั้นต้นที่อ่อนแอ โดยคาดว่ายอดขายในไตรมาส 1/68 อยู่ที่ 98 ล้านดอลลาร์ ลดลง

7% YoY แต่เพิ่มขึ้น 3% QoQ ในขณะที่คาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 19.4% ลดลง 3.7 ppts YoY แต่เพิ่มขึ้น 0.1  ppts QoQ

ฝ่ายวิจัยเคจีไอ ได้ปรับลดประมาณการกำไรของ KCE ในงวดปี 2568-2569 ลง 12% และ 11% เพื่อสะท้อนถึงแนวโน้มที่อ่อนแอของอุตสาหกรรมยานยนต์ และความเสี่ยงจากากรขึ้นภาษีของประธานาธิบดีทรัมป์ และสะท้อนถึงราคาทองแดงที่สูงขึ้น ซึ่งจะกระทบต่ออัตรากำไรขั้นต้น และได้ปรับลดราคาเป้าหมายลงมาอยู่ที่ 18 บาท จากเดิม 22 บาท คงคำแนะนำถือในหุ้น KCE 

ด้านบล.ฟิลลิป(ประเทศไทย) คาดกำไรไตรมาส 1/68 ของ KCE อยู่ที่ 226 ล้านบาท ลดลง 56.1% YoY และลดลง 19.6% QoQ หลักจากอัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลง ตามทิศทางของค่าเงิน และ SG&A to sale สูงขึ้นจากการเปลี่ยนรูปแบบการขนส่ง  โดยคาดว่าในไตรมาส 1/68 จะรับรู้รายได้จากศูนย์กระจายสินค้าที่ยุโรปเข้ามามากขึ้น จากกรเข้าซื้อกิจการในช่วง พ.ย. 2567  และไม่มีการประกาศหยุดโรงงานเหมือนในช่วงปลายปีก่อน 

โดยยังคงแนะนำซื้อหุ้น KCE แต่ได้ปรับราคาพื้นฐานลงมาอยู่ที่ 19.70 บาท ซึ่งยังไม่เห็นภาพอุตสาหกรมยานยนต์โลกและปัจจัยของบริษัทฟื้นตัวในครึ่งแรกปีนี้ รวมถึงรอแผนการติดตั้งเครื่องจักรและแผนลดค่าใช้จ่ายคาดว่าเริ่มเห็นได้ในช่วงครึ่งหลังปีนี้ แต่ราคาหุ้นปัจจุบันอยู่ในระดับกว่าผลตอบแทนปกติ โดย Div. yield ในอดีตเฉลี่ยที่ 2.6-3.2% แต่ระดับ Yield ปี 2567 ได้ถึง 6.6%

รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ได้ทุกช่องทางเหล่านี้

ช่องทางเฟสบุ๊ก ติดตามข่าวได้ที่เพจ ทันหุ้นออนไลน์

https://www.facebook.com/thunhoonnews

YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/c/ThunhoonOfficial

Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_/

TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news

X คลิก https://twitter.com/thunhoon1

Instagram คลิก https://instagram.com/thunhoon.news?/