#BBL #ทันหุ้น-บล.ฟินันเซีย ไซรัส ออกบทวิเคราะห์หุ้นธนาคารกรุงเทพ จำกัด(มหาชน) หรือ BBL โดยคาดว่ามีปัจจัยบวกจากโอกาสที่สินเชื่อจะขยายตัว, ส่วนต่างดอกเบี้ยหรือ NIM ที่อยู่ในเกณฑ์ดี แม้ว่าจะได้รับผลกระทบเชิงลบจากอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ลดลง และคุณภาพสินทรัพย์ที่ดี พร้อมโอกาสที่ต้นทุนความเสี่ยงในการปล่อยสินเชื่อ หรือ Credit cost จะลดลง

โดย BBL ได้ตั้งเป้าให้สินเชื่อรวมในปี 2568 นี้เติบโต 3-4% ซึ่งเทียบกับที่ฝ่ายวิจัยคาดไว้ที่ 3.4% โดยมีปัจจัยผลักดันจากกลุ่มสินเชื่อขนาดใหญ่และต่างประเทศ เป็นหลัก โดยความต้องการสินเชื่อขนาดใหญ่จะมีปัจจัยผลักดันสำคัญจาก 1) Digital transformation 2) การโยกย้ายห่วงโซ่อุปทานสู่อาเซียนดังจะเห็นได้จากการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (FDI) ที่สูงขึ้น 3) แนวโน้มการเปลี่ยนผ่านในด้านสิ่งแวดล้อม สังคมและการกำกับดูแล (ESG) และพลังงาน 

ทั้งนี้ BBL ได้รายงานสัดส่วนหนี้ด้อยคุณภาพในไตรมาส 4/67 ลดลงมาอยู่ที่ 3.19% เมื่อเทียบกับไตรมาส 3/67 อยู่ที่ 3.94% ซึ่งเกิดจากความสำเร็จในการปรับโครงสร้างบัญชีด้อยคุณภาพจำนวนมากในหลายอุตสาหกรรม ซึ่งฝ่ายวิจัยฟินันเซีย ไซรัส เชื่อว่าบางส่วนของหนี้ด้อยคุณภาพที่ลดลงในไตรมาส 4/67 เกิดจากบริษัท การบินไทย จำกัด(มหาชน) หรือ THAI หลังแผนฟื้นฟูประสบความสำเร็จ จากคุณภาพสินทรัพย์ที่ปรับตัวดีขึ้น และสำรองผลขาดทุนจากสินเชื่อที่มากกว่า 10% ของสินเชื่อรวม คาดว่า BBL จะรายงาน Credit cost ลดลงเหลือ 115-116bp ในปี 2568-2569 เทียบกับ 130bp ในปี 2567

ฝ่ายวิจัยฟินันเซีย ไซรัสได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2568-2569 ของ BBL ขึ้น 8% จากสำรองผลขาดทุนจากสินเชื่อที่ลดลง Cost-to-income ratio ที่ลดลงและรายได้จากการดำเนินงานที่สูงขึ้นตามประมาณการเติบโตของสินเชื่อของฝ่ายวิจัย จึงได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายปี 2568 ขึ้นเป็น 194 บาท จากเดิมอยู่ที่ 184 บาท โดยให้ BBL เป็นหุ้น Top pick ของกลุ่ม แนะนำซื้อ 

ช่องทางเฟสบุ๊ก ติดตามข่าวได้ที่เพจ ทันหุ้นออนไลน์

https://www.facebook.com/thunhoonnews