#บลโกลเบลก #ทันหุ้น - Globlex วิเคราะห์หุ้น TTB

2Q24 มีกำไรสุทธิ 5,356 ล้านบาทใกล้เคียงคาดการณ์ของ consensus +17% YoY 0% Q0Q รายได้ดอกเบี้ยสุทธิ -1.5%Q0Q +0.7%YoY จากสินเชื่อหดตัว NIM 3.26% ลดลง 2 bps จาก 3.28% ใน 1067 แต่เพิ่มขึ้น 8 bps จาก 3.18% ใน 2Q66 หลังปรับเพิ่มสัดส่วน สินเชื่อรายย่อยที่มีผลตอบแทนสูงขึ้น ได้แก่ สินเชื่อรถแลกเงิน (+5.5%6YTD) และสินเชื่อบ้านแลกเงิน (+6.9%YTD)

• รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย -2.6%QoQ -13%YoY จากรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการสุทธิลดลงแต่มีรายได้ค่าธรรมเนียมบัตรเครดิตและค่าธรรมเนียมกองทุนที่เติบโตมาช่วยชดเชยบางส่วน กำไรจากการดำเนินงาน ก่อนหักสำรองฯ (PPOP) เท่ากับ 10,096 ล้านบาท +0.4%00Q +1.696YoY
• 
  " ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ECL) +3%00Q +24%YoY ส่งผลให้ credit cost ปรับเพิ่มขึ้นเป็น 163 bps จาก 156 bps ใน 1067 และ 125 bps ใน 2066 โดยมี %coverage = 152% ใกล้เคียง กับระดับ 155% ณ ปลายปี 66 และผลประโยชน์ทางภาษีจากการควบรวมที่ยังมีอยู่ ทำให้กำไรยังเติบโตได้ดีแม้รายได้จากการดำเนินงานลดลง

• 1H67 มีกำไร 10,689 ล้านบาท +21%YoY คิดเป็น 51% ของประมาณการกำไรเฉลี่ย Bloomberg Consensus ที่ 20,573 ล้านบาท +11%YoY

• ความเห็น ฝ่ายวิจัยมีมุมมอง "Neutral" จากผลการดำเนินงานยังมีโอกาสเติบโตได้ปลายมิ.ย. 67 มีผลประโยชน์ทางภาษีคงเหลือ 12.7 พันล้านบาท ซึ่งสามารถรับรู้ได้ถึงปี 2571 โดยมีนโยบายทยอยรับรู้ตามประมาณการรายได้ในอนาคต ด้านคุณภาพสินทรัพย์มีประเด็นท้าทายแม้ %NPL 2.64%ใกล้เคียงกับปลายปี 66 ที่ระดับ 2.62% และยังอยู่ภายในกรอบเป้าหมายไม่เกิน 2.9% แต่สินเชื่อเช่าซื้อซึ่งมีสัดส่วน 30% ของพอร์ตสินเชื่อรวมอยู่ในภาวะชะลอตัวและผันผวนหนัก ฐานะเงินกองทุนยังแข็งแกร่งโดยมี CAR ที่ 19.5% (Tier | 17.1%)

รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ที่นี่

FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/

YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA

Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_

LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5

TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news

Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1