TISCO ทรีนีตี้ชี้กำไร Q2/68 ดีกว่าคาดเล็กน้อย เงินลงทุนหนุน แนะซื้อ

#TISCO #ทันหุ้น-บล.ทรีนีตี้ ออกบทวิเคราะห์หุ้น TISCO ที่รายงานกำไรไตรมาส 2/68 อยู่ที่ 1,644 ล้านบาท ทรงตัว QoQ แต่อ่อนตัว 6% YoY ซึ่งกำไรดีกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้าราว 6% เนื่องจากกำไรจากเงินลงทุนเพิ่มขึ้น จากเดิมคาดว่าจะลดลง ขณะที่สินเชื่อไตรมาส 2/68 ปรับตัวดีขึ้นราว 2% QoQ จากการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อธุรกิจ ส่วนสินเชื่อที่อยู่อาศัยอ่อนตัวลง และ NIM ยังทรงตัว QoQ แต่รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยปรับตัวขึ้น 8% เป็นผลจากการเพิ่มขึ้นของกำไรจากการวัดมูลค่าเงินลงทุน ซึ่งอาจเป็นเงินลงทุนในส่วนของตราสารหนี้ที่ได้รับอานิสงส์จากอัตราดอกเบี้ยในตลาดที่ลดลง

โดยกำไรงวดครึ่งแรกปีนี้คิดเป็นราว 50% ของประมาณการทั้งปี ส่วนแนวโน้มกำไรในครึ่งปีหลัง มองว่ายังถูกกดดันจากภาวะเศรษฐกิจและค่าใช้จ่ายสำรองหนี้ ทั้งนี้หากแนวโน้มเศรษฐกิจเริ่มดีขึ้น คาดว่าจะทำให้เริ่มเห็นกำไรปี 2569 กลับมาเติบโตได้บ้าง โดยประเมินกำไรทั้งปี 2568 อยู่ที่ 6,554 ล้านบาท อ่อนตัว 5% YoY โดยมีปัจจัยกดดันหลักจากค่าใช้จ่ายสำรองหนี้ที่เพิ่มขึ้น ขณะที่แนวโน้มสินเชื่ออาจยังเติบโตได้ยาก เนื่องจากภาวะเศรษฐกิจในปัจจุบันทำให้ธนาคารยังต้องระมัดระวังในการขยายสินเชื่อ

กลยุทธ์การลงทุน แนะนำซื้อ ให้ราคาเป้าหมายหุ้น TISCO ที่ 104 บาท โดย Upside ค่อนข้างจำกัดสะท้อนแนวโน้มผลประกอบการในระยะสั้นที่ยังอ่อนตัว แต่ยังมีจุดเด่นที่ปันผลคาดว่าจะทรงตัวอยู่ที่ 7.75 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Dividend Yield ราว 7.8% ต่อปี

รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ได้ทุกช่องทางเหล่านี้