#ทันหุ้น - บล.กรุงศรี ส่องหุ้น บริษัทแลนด์แอนด์เฮ้าส์ จำกัด (มหาชน) หรือ LH มุมมอง slightly negative ต่อ Q2/68F presale ที่ 4.0 พันลบ. ถึงแม้เพิ่มขึ้นเล็กน้อย +9% q-q จาก take-up rate โครงการ low-rise ใหม่ทำได้ดี แต่การลดลง -7% y-y ถึงแม้ฐานต่ำ สะท้อนการระบาย stock โครงการเดิมยังทำได้ไม่ดีนัก สำหรับ 1H68F presale เท่ากับ 7.6 พันลบ. (-23% y-y) คิดเป็น 33% ของเป้าปี 2568F ที่ 23.0 พันลบ. (+23% y-y) โดยคาดมี downside สูง

สำหรับกำไรปกติ Q2/68F ถึงแม้คาดลดลง y-y แต่ด้านกำไรสุทธิได้ตัวช่วยจากกำไรพิเศษการขายสินทรัพย์ที่ USA ราว 700 ลบ. ทำให้โตได้ y-y, q-q

ฝ่ายวิจัยคงกำไรสุทธิ 2568F ที่ 4.7 พันลบ. (-15% y-y) โดยการลดลง y-y ยังมาจาก residential business ที่ยังไม่ดีนัก

โดยคง Neutral ที่เป้าหมายปี 68 ที่ 4.60 บาท ถึงแม้ระยะกลาง-ยาว ยังไม่มี positive catalyst ที่จะทำให้ LH กลับมา turnaround ได้อย่างชัดเจน แต่ราคาหุ้นที่ลดลงมากก่อนหน้า จนราคาหุ้น LH ปัจจุบันใกล้เคียงมูลค่าตลาดของบริษัทย่อยที่ LH ถือ ทำให้โอกาส downside ต่อราคาหุ้นหลังจากนี้จำกัด หากช่วง Q3-Q4/68F presale กลับมาโตได้ y-y น่าจะเป็นจุดสะสม LH อีกครั้ง

รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ได้ทุกช่องทางเหล่านี้

Facebook คลิก https://www.facebook.com/thunhoonnews
Youtube คลิก https://www.youtube.com/c/ThunhoonOfficial
Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_/