เคาะ ASIAN

#ASIAN #ทันหุ้น-ในไตรมาส 1/2025 กลุ่ม ASIAN มีรายได้รวม 2,690 ล้านบาท เติบโต 3.2% YoY โดยหลักมาจากธุรกิจอาหารสัตว์เลี้ยงที่เติบโต 29% แม้ถูกกดดันจากเงินบาทแข็ง ขณะที่ธุรกิจอาหารทะเลแช่แข็งและอาหารสัตว์น้ำมีรายได้ลดลง ส่งผลให้กำไรขั้นต้นลดลงเหลือ 429 ล้านบาท (อัตรากำไรขั้นต้น 15.9%) จากผลกระทบอัตราแลกเปลี่ยน (เงินบาทแข็งจาก 36 เป็น 34 บาทต่อUSD) และกำไรสุทธิลดลง 17% YoY เหลือ 203 ล้านบาท (อัตรากำไรสุทธิ 7.5%) สาเหตุหลักจากกำไรขั้นต้นที่ลดลง แม้บริษัทควบคุมค่าใช้จ่ายดำเนินงานได้ดี ส่วนกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนลดลงเหลือ 16 ล้านบาท และภาษีเงินได้เพิ่มขึ้นจากสัดส่วนกำไร Non-BOI ที่สูงขึ้น โดยปริมาณขายรวมโต 3% YoY นำโดยอาหารสัตว์เลี้ยง (+34%) และทูน่า (+21%) ขณะที่อาหารสัตว์น้ำ (-30%) และอาหารทะเลแช่แข็ง (-26%) หดตัวจากสภาพอากาศและคำสั่งซื้อลดลง โดยอาหารสัตว์เลี้ยงมีสัดส่วนรายได้สูงสุดที่ 62% ตามด้วยอาหารทะเลแช่แข็ง 24% และที่เหลือเป็นทูน่ากับอาหารสัตว์น้ำ

แนวโน้มไตรมาส 2 ปี ของกลุ่ม ASIAN คาดว่ารายได้รวมจะทรงตัวหรืออ่อนตัวเล็กน้อยจากไตรมาสแรก โดยธุรกิจอาหารสัตว์เลี้ยงอาจมีรายได้ลดลงเล็กน้อยจากผลกระทบเงินบาทแข็ง แต่ยังใกล้เคียงกับ Q2 ปีก่อน ขณะที่ธุรกิจทูน่าคาดว่าจะรักษาระดับรายได้จาก Q1 และเติบโต YoY ส่วนอาหารกุ้งมีแนวโน้มฟื้นตัวจากการทยอยลงกุ้งของเกษตรกร ขณะที่อาหารทะเลแช่แข็งยังเผชิญแรงกดดันจากต้นทุนวัตถุดิบสูงและความต้องการในยุโรปที่อ่อนตัว ด้านธุรกิจอสังหา คาดไม่มีความเคลื่อนไหวมากใน Q2 โดยรวมฝ่ายบริหารยังคงระมัดระวัง ท่ามกลางความเสี่ยงจากภาษีตอบโต้ของสหรัฐการบริโภคภายในประเทศที่ยังอ่อนแรง และนโยบายการค้าโลกที่ไม่แน่นอน อย่างไรก็ตาม ปัจจัยบวกเช่น แนวโน้มลดดอกเบี้ยและการฟื้นตัวของการท่องเที่ยว อาจช่วยหนุนการบริโภคและธุรกิจ Food Service บริษัทตั้งเป้ารายได้ปี 2025 ไว้ที่ 11,362 ล้านบาท (+5% YoY) แม้ไตรมาสแรกจะทำได้เพียง 24% ของเป้า โดยจะยังคงเป้าดังกล่าวไว้จนกว่าสถานการณ์ภาษีจะชัดเจน โดยให้ความสำคัญกับการบริหารความเสี่ยงและรักษาความสามารถในการทำกำไรเป็นหลัก ด้าน IAA consensus ให้ราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ 7.30 บาท

แนะนำ “เคาะ” ครับ ทางด้านปัจจัยเทคนิค ระยะสั้นแนวโน้มการแกว่งตัวและการเรียงตัวแท่งเทียนเป็นการปรับตัวลงตาม SMA5วั้นและ13วันที่ทำหน้าที่เส้นแนวต้านขาลง แนวรับจุดทดสอบจุดต่ำแท่งเทียน 6.60 และจุดต่ำแท่งเทียนคู่ 6.50 ปรับทดสอบยืนมั่นคงเป็นจุดพิจารณาจบรูปแบบขาลง แนวต้าน 6.80 และแนวต้านจุดสูแท่งเทียนคู่ 7.05

คำแนะนำ ASL

กรณี “มีหุ้น” ถือหรือซื้อเพิ่ม มีโอกาสทดสอบแนวต้าน 6.80/7.05

กรณี “ไม่มีหุ้น” ซื้อระยะสั้นเน้นยืนแนวรับ 6.60/6.50 ไม่ควรต่ำกว่า