#ทันหุ้น-สวัสดีครับนักลงทุนทุกท่าน  วันนี้ผมนำบทวิเคราะห์ของ บล. หยวนต้า (ประเทศไทย) มาเล่าให้ฟังครับ คือ บทวิเคราะห์ของ บริษัท ซินเน็ค (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ SYNEX จัดจำหน่ายคอมพิวเตอร์ อุปกรณ์ต่อพ่วงคอมพิวเตอร์ ซอฟต์แวร์ ระบบสารสนเทศ และวัสดุสิ้นเปลืองที่ใช้กับคอมพิวเตอร์ 

โดยบริษัท เป็นผู้แทนจำหน่ายสินค้าจากผู้ผลิตชั้นนำระดับโลก และมีฐานลูกค้าที่เป็นผู้ประกอบการคอมพิวเตอร์ทั้งที่เป็นร้านค้าปลีกและค้าส่งทั่วประเทศ ผู้ผลิตคอมพิวเตอร์ภายใต้เครื่องหมายการค้าของตัวเอง รวมถึงห้างสรรพสินค้า ห้างค้าปลีกขนาดใหญ่ และร้านอุปกรณ์ เครื่องเขียน

ปัจจัยหนุนที่อาจทำให้ผลประกอบการเร่งตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ คือ SYNEX จะเริ่มขาย Nintendo Switch2 โดยการ Pre-order 21-25 มิ.ย.2025 และเริ่มจำหน่ายอย่างเป็นทางการตั้งแต่ 26 มิ.ย. 2025 ซึ่งเป็นสินค้าที่ได้รับความนิยมอย่างมากทั้งในญี่ปุ่น จีน และสหรัฐฯ จึงคาดว่าจะได้รับความนิยมในไทยด้วยเช่นเดียวกัน ซึ่งไทยถือเป็นประเทศตลาดหลักของ Nintendo หลังจากมาเปิด Shop อย่างเป็นทางการร่วมกับ SYNEX

บริษัทตั้งเป้าหมายขาย Nintendo Switch 2 ที่ 1 แสนเครื่องในปีนี้ จากปกติขายได้ปีละ 1 หมื่นเครื่อง โดยสินค้าจะเริ่มเข้าสู่ตลาดตั้งแต่ปลาย 2Q/25 จนถึงสิ้นปี เนื่องจาก Nintendo เป็นสินค้าที่ให้อัตรากำไรขั้นต้นสูงกว่าค่าเฉลี่ยสินค้าที่ SYNEX ขายอยู่อย่างมีนัยสำคัญ ยอดขายที่เร่งตัวขึ้นจากความต้องการที่สูงมาก จึงมีโอกาสส่งผลบวกต่อผลประกอบการของ SYNEX ใน 2H/25 อย่างมีนัยสำคัญเช่นกัน

โดยถ้าอิงสมมติฐานแบบอนุรักษนิยม เราคาดว่าจะขายได้ราว 70% ของเป้าหมายที่บริษัทตั้งไว้ หรือ 70,000 เครื่อง และอิงราคาขายที่ระดับ 1.7 หมื่นบาทต่อเครื่อง คาดว่าจะหนุนกำไรส่วนเพิ่มเฉพาะ Nintendo Switch 2 ต่อ SYNEX ราว 100 ล้านบาทในปีนี้ เทียบกับกำไรของทั้งกลุ่มที่ปีละ 600 ล้านบาทต่อปี จึงถือเป็นระดับที่มีนัยสำคัญและเป็นจุดเปลี่ยนที่มีโอกาสหนุนให้ผลประกอบการเติบโตเร่งขึ้นในช่วง 1-2 ปีข้างหน้า

คาดกำไรปกติปี 2025 เติบโต +23% YoY เป็น 715 ล้านบาท ราคาหุ้นซื้อขายที่ระดับ PER2025 ราว 14.4 เท่า และให้ผลตอบแทนจากเงินปันผล 4.4% ต่อปี เราคงคำแนะนำ ซื้อ อิงราคาเหมาะสม 14.20 บาทต่อหุ้น แนะนำเก็งกำไรเพื่อรับ Story การขาย Nintendo switch2

สุดท้ายนี้ ขอให้นักลงทุนประสบความสำเร็จในการลงทุนทุกด้าน พบกันใหม่ในบทความฉบับหน้าครับ

รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ได้ทุกช่องทางเหล่านี้

FACEBOOK :

ท้นหุ้น คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/

ทันหุ้นออนไลน์ คลิก https://www.facebook.com/thunhoonnews

YOUTUBE : Thunhoon คลิก https://www.youtube.com/c/ThunhoonOfficial

Tiktok : Thunhoon คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_/