#ทันหุ้น - บล.บัวหลวง ส่องหุ้น ADVANC คาดกำไรหลัก Q1/68 อยู่ที่ 8.9 พันลบ. (+3% YoY, -4% QoQ ตามฤดูกาล) หนุนโดยรายได้ธุรกิจมือถือ และ Fixed broadband (FBB) ที่เติบโตต่อเนื่อง โดยรายได้จากมือถือคาดว่าจะอยู่ที่ 3.12 หมื่นลบ. (+3% YoY, -2% QoQ) ได้แรงหนุนจาก ARPU ที่เพิ่มขึ้นจากการปรับแพ็กเกจ ส่วน FBB คาดรายได้ 7.8 พันลบ. (+10% YoY, +3% QoQ) จากยอดผู้ใช้ใหม่ราว 6 หมื่นราย และ ARPU เพิ่มขึ้น 4% YoY

แนวโน้ม Q2/68 คาดกำไรหลักโตทั้ง YoY และ QoQ อยู่ที่ 9.3 พันลบ. (+9% YoY, +4% QoQ) ได้แรงหนุนจากรายได้มือถือและ FBB ที่ยังเติบโต พร้อมปัจจัยบวกจากต้นทุนค่าไฟที่ลดลง (ค่าไฟฟ้าลดเหลือ 3.99 บ./หน่วย), ค่าใช้จ่ายใบอนุญาตลดลง (หลังสัญญาเช่า 2100MHz กับ NT หมดอายุ ส.ค.) และดอกเบี้ยจ่ายลดลง

นอกจากนี้ ยังมี Upside จากต้นทุนใบอนุญาต หาก ADVANC ได้ 2100MHz จากการประมูลรอบใหม่ของ กสทช. แทนการเช่าจาก NT ที่จ่ายอยู่ปีละ 3.5 พันลบ. โดย Sensitivity analysis ชี้ว่าต้นทุนจะลดลงภายใต้หลายกรณี ทั้งนี้ กสทช. ไม่น่ากดดันให้ลดราคา ARPU เพิ่ม เพราะค่าบริการ data ของไทยต่ำกว่าค่าเฉลี่ยภูมิภาคมาก (ไทย US$0.20/GB เทียบกับภูมิภาคเฉลี่ย US$0.29/GB)

ด้านปัจจัยพื้นฐาน คงคำแนะนำ “ถือ” ราคาเป้าหมาย 294 บาท โดยยังมีผลตอบแทนจากปันผลที่ดีและยังมี Upside จากต้นทุนใบอนุญาตลดลง 

รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ได้ทุกช่องทางเหล่านี้

ช่องทางเฟสบุ๊ก ติดตามข่าวได้ที่เพจ ทันหุ้นออนไลน์

https://www.facebook.com/thunhoonnews

YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/c/ThunhoonOfficial

Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_/

TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news

X คลิก https://twitter.com/thunhoon1

Instagram คลิก https://instagram.com/thunhoon.news?