#BA #ทันหุ้น-บล.กรุงศรี ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท การบินกรุงเทพ จำกัด (มหาชน)หรือ BA โดยแนะนำซื้อ พร้อมทั้งได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 29.75 บาท จากเดิมอยู่ที่ 28.75 บาท เพราะได้มีการปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2568-2569 ขึ้น 27% ถึง 31% โดยในปี 2568 คาดกำไรสุทธิอยู่ที่ 4,155 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 10%  ในปี 2569 อยู่ที่ 4,482 ล้านบาทเติบโต 8% ซึ่งเติบโตต่อเนื่องตามลำดับ โดย BA มีจุดเด่นจากการครองเส้นทางบินหลัก(เข้า-ออกสมุย) และพึ่งพิงนักท่องเที่ยวจีนต่ำ 

ฝ่ายวิจัยกรุงศรี มองว่าสาเหตุที่ปรับเพิ่มประมาณการกำไร สะท้อนจากแนวโน้มราคาตั๋วเฉลี่ย และอัตราบรรทุกผู้โดยสารมีแนวโน้มสูงกว่าคาด และค่าใช้จ่าย SG&A ต่ำกว่าคาด 

ทั้งนี้ BA ใช้ประสิทธิภาพสินทรัพย์ดีขึ้นมากเมื่อเทียบกับช่วง pre COVID อัตราผลตอบแทน ROA เพิ่มจาก 0.6% (ปี 2562 ) เป็น 6.7% (ปี2567) และอัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มจาก 7.5% (ปี 2562) เป็น 27.9% (ปี2567) จากกลยุทธ์ลดขนาดฝูงบินและเลือกบินเฉพาะเส้นทางบินที่มีอัตรากำไรดีเท่านั้น โดยฝูงบินลดจาก 40 ลำ(ปี 2562) เหลือ 25 ลำ(ปี 2567) หนุนอัตราบรรทุกผู้โดยสารเพิ่มจาก 68.5% (ปี2562) เป็น 82.1% (ปี 2567) 

ซึ่งคาดสถานการณ์ปี 2568  ไม่ต่างจากปี 2567 จากปัญหา Capacity constrain ในธุรกิจการบินยังคงอยู่ คาด ROA 7.3% อัตรากำไรขั้นต้น 28.4% ราคาตั๋วเฉลี่ย 4,186 บาท และอัตราบรรทุกผู้โดยสาร 82% และคาดกลยุทธ์บริหารสินทรัพย์ให้มีประสิทธิภาพสูงขึ้นข้างต้นเป็นบวกต่อผลประกอบการ BA ในระยะยาว

ช่องทางเฟสบุ๊ก ติดตามข่าวได้ที่เพจ ทันหุ้นออนไลน์

https://www.facebook.com/thunhoonnews