#ทันหุ้น - บล.บัวหลวง แนะกลยุทธ์ลงทุนหุ้น SIRI จากวันนี้ออก IDEA call โดยได้ปรับลดคำแนะนำเป็น ถือ (จาก ซื้อเก็งกำไร) และปรับราคาเป้าหมายลดลงเหลือ 1.9 บาท เนื่องจาก 1) ถึงแม้ SIRI จะเป็นผู้นำตลาดบ้านระดับบน จาก presales และรายได้ที่เติบโต YoY มาต่อเนื่อง แต่สภาพตลาดอสังหาฯ ในตอนนี้ อยู่ในช่วงการแข่งขันราคากันดุเดือดมาก และ GM ของ SIRI ใน Q4/67 ก็คาดลดลงไปเป็น 27-28% หรือต่ำกว่าค่าเฉลี่ยช่วง 30-33% 

2) สัญญาณแผนธุรกิจจากผู้ประกอบการหลายรายจะเปิดตัวน้อยลง และเน้นการขายสต็อคมากขึ้น นั่นแปลว่าน่าจะเห็นการลดราคา และการทำการตลาดที่มากขึ้น ดังนั้น ในปีนี้ จากเดิมที่ฝ่ายวิจัยมองว่า SIRI จะสามารถคง GM ได้ระดับ 30-33% เป็นเรื่องยากขึ้น จากสถานการณ์ price-war ที่เกิดขึ้นตอนนี้

3) Earning downgrade flow จะตามมา เพราะตอนนี้ฝ่ายวิจัยมองว่าตลาดคาดรายได้และกำไรของ SIRI สูงเกินไป โดยคาดกำไรใน Q4/67 ที่ 1.2 พันล้านบาท ต่ำกว่าที่ตลาดคาด 5-7% และกำไรปี 2568 ที่ 4.9 พันล้าน ต่ำกว่าที่ตลาดคาด 5% และเชื่อว่าจะเห็น downgrade flow ในเร็วๆ นี้

4) Valuation บนคาดการณ์กำไรใหม่ คิดเป็น PER 5.8 เท่า ไม่ได้เป็นจุดเด่นเมื่อเทียบกับ SPALI ที่ตอนนี้อยู่เพียง 5.2 เท่า 

ด้านปัจจัยพื้นฐาน แนะนำ switch เข้า SPALI แทน

รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ได้ทุกช่องทางเหล่านี้

YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/c/ThunhoonOfficial

FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/

Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_/

TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news

X คลิก https://twitter.com/thunhoon1

Instagram คลิก https://instagram.com/thunhoon.news?/