#ทันหุ้น - บล.ดาโอ ส่องหุ้น บริษัท ศรีนานาพร มาร์เก็ตติ้ง จำกัด (มหาชน) หรือ SNNP คงคำแนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมายที่ 17.00 บาท อิง 2568 PER 22.5x ฝ่ายวิจัยประเมินกำไรสุทธิ Q4/67 ที่ 176 ล้านบาท (+7% YoY, +8% QoQ) ใกล้เคียงกับที่คาดการณ์เดิม 

กำไรโต YoY จาก 1) รายได้ในประเทศทำสถิติสูงสุดใหม่จากการบริโภคในประเทศที่ฟื้นตัวและสินค้าใหม่ได้รับการตอบรับที่ดีช่วยชดเชย รายได้ต่างประเทศที่ลดลงจากการปรับโครงสร้าง distributor ที่เวียดนาม, 2) GPM ขยายตัวจาก utilization rate ที่ดีขึ้น และ product mix ที่ดีด้านกำไรที่โต QoQ จาก 1) high season ทั้งไทยและต่างประเทศ โดยรายได้เวียดนามฟื้นตัว หลังปรับโครงสร้าง distributor เรียบร้อย และรายได้ฟิ ลิปปินส์เติบโตดี และ 2) GPM ขยายตัว

ฝ่ายวิจัยคงประมาณการกำไรปี 2567-68 ที่ 659 ล้านบาท (+4% YoY) และ 728 ล้านบาท (+11% YoY) 

ราคาหุ้น outperform SET +7% ใน 1 เดือนที่ผ่านมา ปัจจุบัน SNNP เทรดอยู่ที่ 2568 PER 15.8x 

ฝ่ายวิจัยยังชอบ SNNP จาก 1) มี snack & beverage ที่ครอบคลุมทุกเพศ ทุกวัย, 2) มี production facilities ทั้งในและต่างประเทศ และ 3) มี short term catalyst จากการซื้อหุ้นคืน ระยะเวลา 23 ธ.ค. –20 มิ.ย. 2568 โดย imply ราคาซื้อคืนเฉลี่ย 16.00 บาทต่อหุ้น