#บลกสิกร #ทันหุ้น - โบรกคาด PTG แนวโน้มยอดขายน้ำมันสดใส

PTG รายการกำไรไตรมาส 2/2567 อยู่ที่ 466 ลบ. เพิ่มขึ้น 319% YoY และ 81% QoQ ซึ่งกำไรสูงกว่าประมาณการของเราที่ 5% หรือ 20 ลบ.

แนวโน้มยอดขายน้ำมันสดใสในปี 2567 โทนโดยรวมจากการประชุมนักวิเคราะห์ประจำไตรมาส 2/2567 ของ PTG เมื่อวันที่ 20 ส.ค.2567 อยู่ในเชิงบวกเล็กน้อย ผู้บริหารปรับเพิ่มเป้าการเติบโตของยอดขายน้ำมันในปี 2567 ขึ้นเป็น 10-15% YoY จาก 10-12% YoY หลังยอดขายขยายตัวขึ้นมากถึง 14% YoY ในครึ่งแรกปีนี้ โดยคาดว่ายอดขายน้ำมันในครึ่งหลังปีนี้จะเพิ่มขึ้นอีก YoY หนุนจาก loyalty programs ที่น่าดึงดูดใจจากบัตร PT Max Card Plus ขณะเดียวกัน บล.กสิกร คาดว่าอัตรากำไรน้ำมันในครึ่งหลังปีนี้จะไม่ต่ำกว่าในไตรมาส 1/2567 ที่ 1.56 บาท/ลิตร เนื่องจากรัฐบาลปรับขึ้นเพดานราคาขายปลีกน้ำมันดีเซลจาก 30 บาท/ลิตร เป็น 33 บาท/ลิตร ซึ่งผู้บริหารกล่าวว่าอัตรากำไรน้ำมันในปัจจุบันอยู่ที่ราว 1.7 บาท/ลิตร

ลดเป้าสาขาร้านจำหน่ายก๊าซ LPG บรรจุถังใหม่ ผู้บริหารปรับลดเป้าสาขาร้านจำหน่ายก๊าซ LPG ใหม่จาก 200 แห่ง เหลือเป็น 150 แห่งในปีนี้ โดยเกิดจากปัญหาเรื่องการก่อสร้าง ซึ่งทำให้ PTG เปิดให้บริการร้านจำหน่ายก๊าซ LPG ใหม่ได้แค่ 16 แห่ง หรือ 8% ของเป้าหมายเดิมในครึ่งแรกปีนี้ ทั้งนี้ ผู้บริหารคาดว่ายอดขาย LPG ในปี 2567 จะเพิ่มขึ้น 15-25% YoY ลดลงจากเป้าหมายเดิมที่ 30-40% YoY 

ขยายสาขาของร้านกาแฟพันธุ์ไทยตามเป้าหมาย ผู้บริหารคงเป้าสาขาใหม่ของกาแฟพันธุ์ไทยไว้ตามเดิมที่ 400 แห่ง ในปี 2567 โดย PTG เปิดร้านกาแฟพันธุ์ไทยใหม่จำนวน 146 แห่ง ในครึ่งแรกปีนี้ ส่งผลให้จำนวนสาขารวมอยู่ที่ 1,028 แห่ง ในไตรมาส 2/2567 ดังนั้น พันธุ์ไทยจึงก้าวขึ้นมาเป็นร้านกาแฟที่มีจำนวนสาขามากที่สุดเป็นอันดับ 2 ของประเทศไทย

เพิ่มการรับรู้แบรนด์ PTG เป็นผู้สนับสนุนงาน Thai MotoGP Grand Prix เพื่อสร้างการรับรู้ของแบรนด์ โดยตั้งเป้าจำนวนผู้ชมทั่วโลกที่ 800 ล้านคน แม้บริษัทฯ จะมีค่าใช้จ่ายเงินในการเป็นสปอนเซอร์ในปี 2567-69 ที่ 300 ลบ. แต่เราคาดว่าจะส่งผลกระทบจำกัดต่อค่าใช้จ่าย SG&A/ลิตร เนื่องจากผู้บริหารตั้งเป้าชดเชยค่าใช้จ่ายส่วนนี้ด้วยการลดค่าใช้จ่ายด้านการตลาดอื่น ๆ 

ปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2567-69 บล.กสิกร ปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิที่ 7%/6%/6% ขึ้นเป็น 1.3 พันลบ./1.5 พันลบ./1.6 พันลบ. เนื่องจากเราปรับเพิ่มประมาณการยอดขายน้ำมันปี 2567-69 ขึ้น 5%/5%/4% อย่างไรก็ดี เราลดประมาณการยอดขาย LPG ลง 5%/5%/3% เพื่อสะท้อนการปรับลดประมาณการขยายสถานีบริการและร้านจำหน่ายก๊าซ LPG ของเราในปี 2567 จาก 215 แห่ง เป็น 155 แห่ง

บล.กสิกร แนะนำ “ซื้อ” และ TP ที่ 10.90 บาท เพื่อสะท้อนการปรับเพิ่มประมาณการกำไร

ทันเกม  รู้ก่อนใคร  ติดตาม  "ทันหุ้น"  ได้ทุกช่องทางเหล่านี้

YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/c/ThunhoonOfficial

FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/

Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_/

TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news

Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1

Instagram คลิก https://instagram.com/thunhoon.news?/