#BTSGIF #ทันหุ้น-บล.ทิสโก้ ออกบทวิเคราะห์กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐานระบบขนส่งมวลชนทางราง บีทีเอสโกรท หรือ BTSGIF โดยแนะนำซื้อ ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายอยู่ที่ 4.50 บาท จากเดิมที่ 4.82 บาท โดยงบการเงินที่ออกมาดีกว่าที่ฝ่ายวิจัยคาดไว้หลักๆ มาจากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่ต่ำกว่าคาด อย่างไรก็ตามฝ่ายวิจัยได้ปรับลดประมาณการกำไรจากการลงทุนสุทธิปี 2567/2568 ลง 1% เนื่องจากได้ปรับลดจำนวนผู้โดยสารลง 2.7% มาอยู่ที่ 221.6 ล้านเที่ยว เพิ่มขึ้น 14% YoY แต่ได้ปรับลดค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานลง 5.5% เพื่อสะท้อนงบที่ออกมา 

โดยประมาณการกำไรจากการลงทุนสุทธิของปี 2567/68 ใหม่อยู่ที่ 4,744 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 2% YoY และคาดจะสามารถจ่ายเงินให้แก่ผู้ถือหุ้นหน่วยอยู่ที่ 0.82 บาทต่หน่วย หรือคิดเป็นอัตราผลตอบแทน 23% ซึ่งเพิ่มขึ้นจากงวดปี 2566/67 ซึ่งจ่ายเงินให้แก่ผู้ถือหน่วย 0.765 บาทต่อหน่วย คิดเป็นอัตราผลตอบแทน 21.5% 

ฝ่ายวิจัยทิสโก้ ระบุว่า BTSGIF รายงานขาดทุนสุทธิในไตรมาส 4 ของปี 2566/67 อยู่ที่ 5,708 ล้านบาท แย่ลง YoY และ QoQ จากกำไร 1,914 ล้านบาทและ 52 ล้านบาท สาเหตุมาจากในไตรมาสนี้มีการบันทึกขาดทุนจากการปรับมูลค่ากองทุน (non-cash) จำนวน 6,880 ล้านบาท เนื่องจากมีการปรับสมมติฐานจำนวนผู้โดยสารเพื่อสะท้อนสถานการณ์ในปัจจุบัน หากไม่รวมรายการดังกล่าว กำไรจากการลงทุนสุทธิ(Net Investing Income) อยู่ที่ 1,172 ล้านบาท (+11% YoY แต่ลด 5.6% QoQ) 

สำหรับปี 2566/67 บริษัทมีขาดทุนสุทธิอยู่ที่ 5,112 ล้านบาท หากไม่รวมการปรับมูลค่ากองทุน -9,760 ล้านบาท กำไรจากการลงทุนสุทธิจะอยู่ที่ 4,648 ล้านบาท (+37% YoY) ซึ่งเป็นผลมาจากจำนวนผู้โดยสารที่เติบโต 19% YoY รวมถึงอัตราค่าโดยสารเฉลี่ยที่เพิ่มขึ้น 3.2% 

ขณะที่รายได้ค่าโดยสารในไตรมาส 4 ของปี 2566/67 อยู่ที่ 1,670 ล้านบาท (+4.9% YoY) เนื่องจากจำนวนผู้โดยสารเพิ่มขึ้ น 7.2% YoY แต่ค่าโดยสารเฉลี่ยลดลง 2.2% YoY มาอยู่ที่ 33.4 บาท เนื่องจากโปรโมชั่นค่าโดยสาร แต่หากเทียบ QoQ รายได้ค่าโดยสารจะลดลง 1.8% หลักๆเนื่องจากค่าโดยสารเฉลี่ยลดลง 2% จากโปรโมชั่นค่าโดยสาร ในขณะที่จำนวนผู้โดยสารใกล้เคียงกับไตรมาสก่อน (+0.2%) ส่วนค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานลดลง 7.5% YoY (จากค่าใช้จ่ายในการขายพอยท์ Rabbit Rewards และค่าใช่จ่ายในการวิเคราะห์ข้อมูลและการตลาดลด) แต่เพิ่มขึ้ น 7.7% QoQ จากค่าซ่อมบำรุงที่เพิ่มขึ้น

ราคา BTSGIF เคลื่อนไหวอยู่ที่ 3.52 บาท ลบ 0.04 บาท หรือ 1.12% มีมูลค่าการซื้อขาย 9.33 ล้านบาท 

รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ที่นี่

FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/

YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA

Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_

LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5

TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news

Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1