#ทันหุ้น #CPALL - บล.ทรีนีตี้แนะ "ซื้อ" CPALL เป้า 75.36 บาท

CPALL ประกาศกำไร 1Q24 ที่ 6,319 ล้านบาท (+53.3% YoY, +9.0% QoQ) โดยกำไรคิดเป็น 27.84% จากประมาณการกำไรสุทธปี 2024

1) รายได้จากการขายอยู่ที่ 234,315 ล้านบาท + 8.5% YoY +0.2% Q0Q จากอากาศที่ร้อนและการเติบโตของนักท่องเที่ยว โดยมีปัจจัยหนุนเป็น Product mix ในกลุ่ม High margin ที่ยังขายดี และสินค้ากลุ่ม Low Margin ที่ขายลดลง

2) อัตรากำไรขั้นต้น อยู่ที่ 22.29% เพิ่มขึ้น 11 bps (22.18% ใน 4Q23) เพิ่มขึ้นจากอัตรากำไรขั้นต้นของทุกกลุ่มสินค้าที่ปรับตัวดีขึ้น โดยเฉพาะกลุ่มเครื่องดื่มที่ได้รับอานิสงส์จากยากาศร้อน ต้านอัตรากำไรขั้นต้นของ Non-foods ก็ปรับตัวตีขึ้นจากสินค้า personal care ที่ได้รับอานิสงค์จากการท่องเที่ยวนอกจากสินค้ากลุ่มที่มีอัตรากำไรขั้นต้นต่ำอย่างเช่นบุหรี่และเครื่องดื่มแอลกอฮอล์ก็มีสัตส่วนที่น้อยลงใน product sales mixed

3) SG&A/Sales อยู่ที่ 19.9% เพิ่มขึ้น 1 bps (19.8%ใน 4Q23) จ่ายค่าไฟ ค่ำใช้จ่ายในการขยายสาขา และค่าใช้จ่ายด้านพนักงาน

4)  มีการขยายสาขาใน 1024 ทั้งหมด 700 สาขา โตยปัจจุบันมีสาขาทั้งหมด 14,730 สาขา

Outlook

บล.ทรีนีตี้ ให้ราคาเป้าหมายปี 2024 ที่ 75.36 บาท (อิงวิธี DCF) แนะนำ "ซื้อ" โดยคาดว่ากำไรปี 2024 ยังขยายตัวได้ราว 25.2%YoY

รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ที่นี่

FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/

YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA

Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_

LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5

TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news

Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1