#บล.ดาโอ #ทันหุ้น - GLOBAL ตั้งเป้าขยายสาขา โบรกแนะ  "ถือ" 

บล.ดาโอ คงคำแนะนำ "ถือ" แต่ปรับราคาเป้าหมายปี 2021E ลงเป็น 16.00 บาท อิง 2021E PER ที่ 26.5x (หรือเท่ากับ -1.25 SD below 5-yr avg. PER) จากเดิมที่ 17.00 บาท ผู้บริหารตั้งเป้าขยาย 7-8 สาขาในไทยและ 1 สาขาในต่างประเทศ และมองว่ารายได้จะยังขยายตัวได้ราว 1 5% YoY โดยมองว่า SSSG น่าจะขยายตัวได้ระดับ low single digit ส่วน GPM คาดทรงตัวจากในปี 2023 ที่ระดับ 25.6% คาดกำไร 1Q24E ที่ 863 ล้านบาท หดตัว -2% YoY แต่โต 51% Q0Q โดยคาดรายได้ที่ 9.0 พันล้านบาททรงตัว YoY แต่ฟื้นตัว 19% Q0Q จากรายได้จากสาขาใหม่ที่เพิ่มขึ้นและส่วนช่วยจากโครงการ Easy E-receipt ที่หนุนสินค้ากลุ่มเครื่องใช้ไฟฟ้า อย่างไรก็ตามมองว่า SSSG ใน 1 Q24E จะอยู่ที่ระดับติดลบ -1-6% คาด GPM ที่ระดับใกล้เคียงกับใน 4023 ที่ 26% ทรงตัว Q0Q แต่ขยายตัว 100 bps YoY ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2021E/25E ลง -7% อยู่ที่ 2.9 และ 3.5 พันล้านบาท จากเติมที่ 3.1 และ 3.7 พันล้านบาท ตามลำตับ โดยฟื้นตัว :% YoY จากในปี 2023 จากการปรับเป้ารายได้ลงอยู่ที่เติบโตราว  5% ตามแนวโน้มกำไรใน 1024E ที่ยังไม่เห็นการฟื้นตัวของกำลังซื้อจากกลุ่มผู้รับเหมา และมองว่ายังไม่ฟื้นตัวได้ใน 1H24E  จากงานโครงการยังรองบประมาณจากภาครัฐ โดยทั้งปี 2021E มองSSSG จะขยายตัวในระตับ low single digit โดยยังคงเป้าการขยายสาขาในปี 2021E-25E ที่ 7-8 และ 9 สาขา ตามลำดับ

ราคาหุ้น outperform ตลาดในช่วงที่ผ่านมา จากปัจจัยเชิงบวกหนุนหลังจากเริ่มเห็นมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐที่มีความชัดเจนมากขึ้นอย่างโครงการ easy e-receipt ในช่วง 1Q24E 

บล.กรุงศรี ยังแนะนำ "ถือ" จะเห็นกำไรเติบโตได้ใน 2024E จากฐานที่ลงมาต่ำใน 2023 แต่มองว่าในระยะสั้นกำลังซื้อยังฟื้นตัวได้ช้าต่อเนื่องในช่วง 1 H24Eจากเศรษฐกิจที่ซะลอและขาดโครงการกระตุ้นการบริโภคในประเทศ

รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ที่นี่

FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/

YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA

Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_

LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5

TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news

Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1