#ทันหุ้น - BANPU รายงานกำไรสุทธิ 3Q65 ที่ 17,744 ล้านบาท (+38.7%QoQ, +406.2%YoY) มี Gross Margin อยู่ที่ 60% (+7.2%QoQ, +13.1%YoY) หลังได้รับประโยชน์เต็มที่จาก1) ราคาขายถ่านหินที่คงอยู่ในระดับสูง (ค่าเฉลี่ยราคาขายในช่วง 3Q65 อยู่ที่ US$191/ตัน เทียบกับ US$99.5/ตันในช่วง 3Q64 และ US$156.7/ตันในช่วง 2Q65) ขณะที่ปริมาณขายอยู่ที่ 8.68ล้านตัน (+9.8%QoQ, -0.7%YoY) และ 2) ราคาขายก๊าซธรรมชาติอยู่ในระดับสูงเช่นกัน (ค่าเฉลี่ยราคาขายในช่วง 3Q65 อยู่ที่ US$7.27/Mcf (ล้านลูกบาศก์ฟุต) เทียบกับ US$3.68/Mcf ในช่วง 3Q64 และ US$6.44/Mcf ในช่วง 2Q65) ขณะที่ปริมาณขายเพิ่มขึ้นด้วยเนื่องจากการเข้าซื้อธุรกิจก๊าซธรรมชาติในสหรัฐฯ อยู่ที่ 78.09 ล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน (+31.2%QoQ, +25.9%YoY) รวมถึงรับรู้ปริมาณขายจากโรงไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นจากการรับรู้ของ TempleI ต่อเนื่องเป็นไตรมาสที่ 2 ขณะที่งวด 9M65 มีกำไรสุทธิ 9M65 อยู่ที่ 40,797 ล้านบาท (+540%YoY)

แนะนำ “ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมายสิ้นปี 66 เท่ากับ 18.30บาท อิง forward PBV 0.85 เท่า โดยราคาปัจจุบันเทรดอยู่ที่เพียง 0.6เท่า หรือใกล้เคียงค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 8 ปี -2.0SD โดยเรามีมุมมองบวกต่อผลการดำเนินงานในอนาคต เนื่องจากเรามองว่า BANPU มีแผนขยายการลงทุนอย่างต่อเนื่องในธุรกิจก๊าซธรรมชาติและธุรกิจโรงไฟฟ้า โดยปัจจุบันบริษัทมีเงินสดกว่า 7 หมื่นล้านบาท ที่รองรับแผนการขยายธุรกิจ ซึ่งจะหนุนให้กำไรของบริษัทจะมีเสถียรภาพมากขึ้นในระยะยา วขณะที่ ราคาขายถ่านหินนับจากช่วงเดือนพ.ย.แม้จะเริ่มปรับตัวต่ำลง (4Q65QTD: US$369.7/ตัน vs 3Q65:US$415.3/ตัน) เรามองว่าค่าเฉลี่ยราคาขายถ่านหินยังคงอยู่ในระดับสูง และจะทำให้ธุรกิจถ่านหินยังมีกำไรต่อได้

แนะนำ “เคาะ” ครับ ทางด้านปัจจัยเทคนิค ราคาแกว่งตัวขึ้นด้วยวอลุ่มที่มากกว่าค่าเฉลี่ย 5 วัน ลุ้นทดสอบแนวต้านขอบบน Bollinger band 13.00 เป็นจุดพิจารณายืนยันกลับตัวขึ้น ขณะที่เกิด Buy sig. ใน RSI, MACD และ Slow stco. ชี้นำภาวะบวก แนวต้านทดสอบถัดไปที่ 13.40/13.80 แนวรับ 12.50/12.20 ไม่ควรต่ำกว่าลงมา

คำแนะนำของ ASL

กรณี “ไม่มีหุ้น” ซื้อระยะสั้นเน้นยืนแนวรับ 12.50/12.20 ไม่ควรต่ำกว่า

กรณี “มีหุ้น” ถือ/ซื้อระยะสั้น ลุ้นทดสอบแนวต้าน 13/13.40

อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5
FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1