ส่องพื้นฐาน เทคนิคลงทุน BBL-BDMS-BH-GULF

#ทันหุ้น - บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 4 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย BBL-BDMS-BH และ GULF โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์

หุ้น BBL แนะนำซื้อ ประเมินเป้าหมาย 169 บ.

- กำไร Q2/68 ตามคาด +0.3%YoY แต่ -6.2% QoQ ผลจากรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยลดลง และสำรอง ECL เพิ่มขึ้น ขณะที่รายได้ดอกเบี้ยสุทธิยังทรงตัว

- ยังมี coverage ratio สูงสุดในระบบที่ 284% เชื่อมี buffer รองรับความไม่แน่นอนจากความเสี่ยงเศรษฐกิจมากกว่ากลุ่ม ขณะที่ NPL ที่ 3.2% ยังบริหารจัดการได้

- คาดปีนี้ BBL จะมีอัตราการโตของกำไรสูงสุดในกลุ่ม พร้อมจ่ายปันผลสูงปีนี้ราว 6.2%

- แนวรับ 141.5/142.5 แนวต้าน 148.5/150

หุ้น BDMS แนะนำซื้อ ประเมินเป้าหมาย 31 บ.

- กำไร Q1/68 +7%YoY หนุนจากการเติบโตของรายได้ผู้ป่วยต่างชาติ +11%YoY ส่งผลให้รายได้จากกิจการรพ. +5%YoY จากการที่มี รพ. ในหัวเมืองสำคัญและเมืองท่องเที่ยว ขณะยังควบคุมค่าใช้จ่ายได้อย่างมีประสิทธิภาพ

- คาดกำไร Q2/68 ยังเติบโต YoY จากฤดูฝนที่มาเร็ว บวกกับการระบาดของไข้หวัดใหญ่ และ COVID-19 ที่เพิ่มขึ้น รวมถึงรายได้จากผู้ป่วยต่างชาติที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะผู้ป่วยตะวันออกกลาง

- แนวรับ 20.4/20.8 แนวต้าน 22.3/22.7

หุ้น BH แนะนำซื้อ ประเมินเป้าหมาย 185 บ.

- คาดกำไร Q2/68 อ่อนตัวลงทั้ง QoQ และ YoY ทำจุดต่ำสุดของปี จากผลกระทบแผ่นดินไหว ทำให้ผู้ป่วยต่างชาติส่วนใหญ่ชะลอเข้ารับบริการ บวกหยุดยาวเทศกาลสงกรานต์ ส่งผลให้คาดรายได้ลดลงทั้ง QoQ และ YoY

- ขณะคาด Q3/68 กำไรจะฟื้นตัวดีขึ้น QoQ หนุนจากฤดูฝนในไทยที่มาเร็วกว่าทุกปี บวกกับคาดผู้ป่วยต่างชาติกลับมาเข้าใช้บริการมากขึ้น หนุนคาดรายได้เพิ่มขึ้น QoQ และยังคุมมาร์จิ้นทรงตัว QoQ ได้

- แนวรับ 141/143 แนวต้าน 152/155

หุ้น GULF แนะนำซื้อ ประเมินเป้าหมาย 59 บ.

- คาดกำไร Q2/68F สูงถึง 5.2 หมื่นลบ. แต่หากไม่รวมรายการพิเศษ (กำไรจากการควบบริษัท) กำไรปกติ 6.5 พันลบ. (+22%QoQ, +37%YoY) ทำสถิติสูงสุดใหม่ ด้วยแรงหนุนจากกำไรของโรงไฟฟ้าเพิ่มขึ้น ส่วนแบ่งกำไรจาก ADVANC เพิ่มขึ้น และเงินปันผลรับจาก KBANK

- GULF ทยอยประกาศลงทุนใหม่ต่อเนื่องทั้งธุรกิจโรงไฟฟ้ า โครงสร้างพื้นฐาน และดิจิทัล ภายหลังฐานทุนใหญ่ขึ้นมากตามการควบบริษัท

- แนวรับ 42.5/43.5 แนวต้าน 47.5/50