เอเซีย พลัส แนะหุ้น 4 ธีมน่าจะฟื้นตัว หลังตลาดหุ้นร่วง 14% ในช่วง 10 เดือน

#ทันหุ้น-ฝ่ายวิจัยบล.เอเซีย พลัส ระบุว่าตลาดหุ้นไทยยุคพรรร่วมรัฐบาลภายใต้การนำของนางสาวแพทองธาร ชินวัตร นายกรัฐมนตรี ช่วง 10 เดือน ดัชนีปรับตัวลงมา 14% ซึ่งสวนทางตลาดหุ้นโลกอย่าง MSCI ACWI INDEXที่ปรับขึ้นถึง 13% และฝ่ายวิจัยฯ เปรียบเทียบนิติสงครามสมัยอดีตทั้งนายกฯประยุทธ์และเศรษฐาดัชนีตลาดหุ้นไทยปรับตัวลง 39 จุด และ 86 จุด แต่หลังจากนั้นดัชนีตลาดหุ้นไทยมักปรับตัวขึ้นเสมอ หากมีสัญญาณที่ดีทางการเมือง อาทินายกฯ สามารถกลับมาทำหน้าที่ได้ หรือ นายกฯ พ้นตำแหน่งและเตรียมเลือกนายกฯ คนใหม่ ซึ่งหนึ่งแรงหนุนที่ทำให้ SET กลับตัวได้คงหนีไม่พ้น FUND FLOW ต่างชาติที่เป็นนักลงทุนรายใหญ่ในตลาดฯไปแล้ว (สัดส่วนกว่า 50%) ซึ่งน่าจะสนใจหุ้นไทยมากขึ้นจากค่าเงินบาทที่แข็งค่าล่าสุดอยู่ระดับ 32.45 บาท/เหรียญ(FX GAIN) ไม่ได้อ่อนค่าเหมือนช่วงการเมืองร้อนแรงตอนฮุนเซ็นปล่อยคลิป (กลาง มิ.ย.) และตอนมีประเด็นคดีชั้น 14(กลาง พ.ค.)

เมื่อวานนี้ ศาล รธน.เป็นเอกฉันท์รับคำร้อง สว.ปมคลิป "ฮุนเซน" พร้อมมีมติ 7 ต่อ 2 สั่งนายกฯ หยุดปฏิบัติหน้าที่ อย่างไรก็ตาม ประเด็นการเมืองในบ้านเรายังอยู่ท่ามกลางความไม่แน่นอนสูงหลายเรื่อง เสี่ยงซ้ำเติมเศรษฐกิจไทยอ่อนแอลงมากกว่าเดิม

สำหรับในแง่มุมของตลาดหุ้น SET สะท้อนปัจจัยลบทางการเมืองมานาน 1-2 เดือนแล้ว ทำให้เกิดการ REBOUND ได้บ้าง อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนทางการเมืองสูงขึ้น อาจเกิด OVERHANG ต่อตลาดหุ้น รวมถึงงบประมาณปี 2569 มีความเสี่ยงล่าช้า และมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจออกมาไม่เต็มที่ ถือเป็นความเสี่ยงที่ต้องติดตามในระยะถัดไป

นอกจากนี้ยังเห็นสัญญาณความกลัวของนักลงทุนที่ลดลง จากสัญญาณทางเทคนิค ที่แม้ SET INDEX จะย่อตัวลงแต่จำนวนหุ้นไทยกลับมี RSI ทำ OVERSOLD ลดลง แสดงให้เห็นถึง นักลงทุนมีความกลัวประเด็นต่างๆ รวมถึงประเด็นการเมืองลดลง คล้ายๆ กับช่วงเวลาเดียวกัน 2 ปีที่ผ่านมา ทำให้คาดหวังว่า SET INDEX ระยะ 2 – 3 เดือนอาจรีบาวน์ในระดับ 100 –200 จุดได้ หากปัจจัยต่างๆ ผ่อนคลายต่อเนื่อง เหมือนกับในอดีต

ดังนั้น กลยุทธ์การลงทุนแนะนำ 4 กลุ่มหุ้นน่าจะฟื้นต่อ หลังจากลงมาหนักในรัฐบาลนี้

1. CAMBODIA PLAY : DOHOME, GLOBAL, CBG

2. PROTEST PLAY : AAV, AOT, ERW, CENTEL

3. TARIFF PLAY : COCOCO, KCE, HANA, BGRIM, ITC, WHA, TU

4. ELECTION PLAY : BEC, STECON