#GULF #ทันหุ้น-บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท กัลฟ์ ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (มหาชน) หรือ GULF ในเบื้องต้นคาดว่ากำไรปกติงวดไตรมาส 2/68อยู่ที่ 7,000-7,500 ล้านบาท เติบโตเด่น QoQ จากปัจจัยฤดูกาลของธุรกิจโรงไฟฟ้า IPP และส่วนแบ่งกำไรจาก ADVANC ที่เติบโตขึ้น รวมถึงการรับรู้เงินปันผลจากธนาคารกสิกรไทย หรือ KBANK โดยยังคงแนะนำซื้อ ให้ราคาเป้าหมายที่ 57.00 บาท 

ฝ่ายวิจัยหยวนต้า ระบุว่า กำไรปกติงวดไตรมาส 1/68 คิดเป็นสัดส่วนราว 25% ของกำไรทั้งปี ส่งผลให้ประมาณการของฝ่ายวิจัยที่ 26,268 ล้านบาท(+22% YoY) มี Upside อีกราว 5-7%  โดยมองว่า GULF มีโอกาสเคลื่อนไหวได้ดีกว่ากลุ่มฯ เพราะ 1) การที่บริษัทฯ ลงทุนในธุรกิจโรงไฟฟ้า IPPเป็นหลักทำให้ได้รับผลกระทบจำกัดจากความพยายามในการปรับลดค่าไฟฟ้าของรัฐบาลไทย 2) ปัจจุบันบริษัทฯ มีการลงทุนโครงการโรงไฟฟ้าในเวียดนามในสัดส่วนเพียง 3% ของกำลังผลิตตามสัดส่วนการถือหุ้นทั้งหมด ทำให้ได้รับผลกระทบจำกัดจากการเจรจาค่าไฟฟ้าสำหรับโครงการพลังงานหมุนเวียนของรัฐบาลเวียดนาม 3) หากอิงข้อมูลจากงบเสมือนในช่วงไตรมาส 1/68  บริษัทฯ มีมูลค่าส่วนของผู้ถือหุ้นที่ราว 3.3 แสนล้านบาท และมีอัตราส่วน Net IBD/E ที่เพียง 0.9 เท่า ส่งผลให้บริษัทฯ มีความพร้อมในการเข้าลงทุนในโครงการใหม่สูงที่สุดในกลุ่มฯ

ขณะที่ GULF รายงานงบเสมือนสำหรับไตรมาส 1/68  โดยกำไรสุทธิและกำไรปกติอยู่ที่ 6,564 ล้านบาท (+55% YoY) และ 6,506 ล้านบาท (+22% YoY) ตามลำดับดีกว่าที่ฝ่ายวิจัยคาดจากส่วนแบ่งกำไรของบริษัทร่วมที่สูงกว่าคาด ซึ่งกำไรปกติที่สูงขึ้น YoY ได้แรงหนุนจากการรับรู้รายได้และส่วนแบ่งกำไรจากโครงการใหม่ที่ COD ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาและส่วนแบ่งกำไรของ ADVANCที่สูงขึ้นตาม ARPU ที่เติบโตขึ้นและการเกิด Synergy ระหว่าง ADVANC-TTTBB

รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ได้ทุกช่องทางเหล่านี้

Facebook คลิก https://www.facebook.com/thunhoonnews

Youtube คลิก https://www.youtube.com/c/ThunhoonOfficial

Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_/