ส่องพื้นฐาน เทคนิคลงทุน CPALL-KTB-TISCO-WHA

#ทันหุ้น - บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 4 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย CPALL-KTB-TISCO และ WHA โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์

หุ้น CPALL แนะนำซื้อ เป้าหมาย 70 บ.

- กำไร Q4/67 +28%QoQ และ +31%YoY รับผลบวกจากฤดูกาลท่องเที่ยว เทศกาลฉลองส่งท้ายปี และผลบวกจาก Synergy MAKRO & LOTUS ชัดเจนมากขึ้นหลังควบรวมเสร็จต้น Q4/67

- คาดกำไร Q1/68 ยังเติบโตเกิน 15% YoY ทั้งจาก 7-11 ที่ SSSG 2 เดือนแรก +3% YoY และธุรกิจ CPAXT SSSG 2 เดือนแรก +1-2% YoY และ GPM ปรับตัวดีขึ้นในทุกธุรกิจ โดยเฉพาะสินค้ากลุ่ม อาหารสด และ Ready to eat

- คาดกำไรทั้งปีนี้้ เติบโต 15% จากปีก่อนหน้า แม้จะเห็น Synergy ในกลุ่ม CPAXT มากขึ้น แต่ด้วยฐานกำไรที่สูงมากในปีก่อน+กำลังซื้อในไทยยังอ่อนแอ

- แนวรับ 49.5/50 แนวต้าน 52/53

หุ้น KTB แนะนำซื้อ เป้าหมาย 27.30 บ.

- คาดกำไร Q1/68F ยังโตได้ทั้ง QoQ และ YoY บนคาดการณ์ credit cost ที่ลดลง และ คุม cost to income ได้ดี

- พร้อมประกาศเป้ าหมายปี 68 ตั้งเป้าสินเชื่อทรงตัว NIM ที่ 2.9-3.2% คุม cost to income < 45% และ คุม NPL <3.25% บน Credit Cost ที่ 105-125%

- ถือเป็นธนาคารที่มี ROE สูงเป็นอันดับ 2 ของกลุ่ม และถือเป็นหุ้นที่มีอัตราเงินปันผลตอบแทนสูงสม่ำเสมอ ประกาศจ่ายปันผลงวดปี 67 @1.545 บ. XD 16/04/68 คิดเป็น Div. Yield สูงถึงราว 6.8%

- แนวรับ 23.5/23.8 แนวต้าน 24.7/25

หุ้น TISCO แนะนำซื้อเก็งกำไร เป้าหมาย 103 บ.

- คาดกำไร Q1/68F ยังทรงตัวทั้ง QoQ และ YoY ผลจากการทยอยกลับมาตั้งสำรองระดับปกติกดดัน

- ปี 68 พร้อมปรับกลยุทธ์เพิ่มผลิตภัณฑ์ใหม่ High Yield และบริหารจัดการต้นทุน เพื่อชดเชยกับการตั้งสำรองระดับปกติ หวังรักษากำไรระดับเดิม

- เป็นหุ้นธนาคารที่มี ROE สูงสุดและจ่ายปันผลสูงสม่ำเสมอ ทั้งนี้ 2H67 จ่ายปันผลอีก @5.75 บ. (XD 25/04/68) คิดเป็นอัตราเงินปันผลตอบแทน 5.8% ขณะปันผลทั้งปี 68 ยังคาดหวังที่ระดับ 8% ได้

- ราคาเหลือ upside ไม่มาก แนะเพียงเก็งกำไร รับผลบวกจากโครงการ “กระบะพี่มีคลังค้า” หนุนยอดปล่อยสินเชื่อเช่าซื้อรถกระบะ

- แนวรับ 97.5/98.25 แนวต้าน 101.5/102.5

หุ้น WHA แนะนำซื้อ เป้าหมาย 4.5 บ.

- WHA ชะลอแผนการทำ IPO หุ้น WHAID ออกไป มองว่าช่วยปลดล็อก Overhang ต่อหุ้นจากความกังวลต่อ Dilution กำไรจากการลดสัดส่วนถือหุ้น

- คาดแรงขายจากต่างชาติจะเบาบางลงจากการ ชะลอแผนฯ หลังเผชิญแรงขายหนักต่อเนื่อง

- แนวโน้มยอดขายที่ดิน 1Q68F แข็งแกร่ง +/-700 ไร่ ขณะที่อยู่ระหว่างเจรจาที่ดินแปลงใหญ่รวมอีกเกือบ 1,000 ไร่ ทำให้น่าจะปรับเป้ายอดขายที่ดินปีนี้ 2,350 ไร่ เพิ่มขึ้นกลางปีนี้

- แนวรับ 3.36/3.42 แนวต้าน 3.56/3.70