ส่องพื้นฐาน เทคนิคลงทุน BBL-BDMS-GPSC-PTT

#ทันหุ้น - บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 4 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย BBL-BDMS-GPSC และ PTT โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์

หุ้น BBL แนะนำซื้อ ประเมินเป้าหมาย 171 บ.

- กำไร Q4/67 โตสูง +17% YoY หลัก ๆ มาจากรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยจากการลงทุนและค่าธรรมเนียมและบริการ ส่งผลให้กำไรทั้งปี 67 ยังโต +9% YoY

- ถือเป็นธนาคารขนาดใหญ่ที่รับประโยชน์จากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ บนฐานลูกค้ารายใหญ่ที่มีสัดส่วนสูงสุด บวกผลกระทบจำกัดจากการมีลูกค้ารายย่อยกลุ่มเปราะบางน้อยที่ได้รับผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจปัจจุบัน

- มี Coverage ratio ที่สูงสุดในกลุ่ม และเงินกองทุนที่แข็งแกร่ง+คาดจ่ายปันผลงวด 2H67 อีก @5.5 บ. คิดเป็นอัตราเงินปันผลราว 3.6%

- แนวรับ 151/152 แนวต้าน=155/156.5

หุ้น BDMS แนะนำซื้อ ประเมินเป้าหมาย 32 บ.

- กำไร 9M67 +12%YoY จากรายได้กิจการรพ.เติบโต 8% YoY (ผู้ป่วยไทย +7%YoY, ต่างชาติ +11%YoY และการควบคุมรายจ่ายอย่างมีประสิทธิภาพ

- คาดกำไร Q4/67 +6%YoY จากรายได้โต 4%YoY โดยผู้ป่วยไทยเพิ่มขึ้น 3% YoY ผู้ป่วยต่างชาติโต 10% YoY หนุนกำไรปีนี้้โต 10%

- คาดรายได้ปี 68 โตราว 6-7% ขณะกำไรเติบโตราว 8% แม้ได้รับผลกระทบจากฐานรายได้ที่สูงในปีก่อน และภาวะเศรษฐกิจในไทยยังชะลอตัว

- แนวรับ 22.7/23 แนวต้าน 24/24.6

หุ้น GPSC แนะนำซื้อ ประเมินเป้าหมาย 44 บ.

- คาดกำไรปกติ /Q67F เพิ่มขึ้นเด่นทั้ง QoQ, YoY ตาม GP ชอง SPP เพิ่มขึ้นทั้ง QoQ, YoY ตามต้นทุนก๊าซลดลง+ส่วนแบ่งกำไรจากไซยะบุรีเพิ่มขึ้นมาก ทำให้กำไรปกติทั้งปี +54%YoY

- คาดกำไรปกติทั้งปี 68 ยังแข็งแกร่ง ด้วยตัวช่วยของส่วนแบ่งกำไรจากไซยะบุรีและการ COD ของ CFXD ซึ่งคาดช่วยชดเชยการปรับลดค่าไฟฟ้า

- หุ้นจะมีแรงหนุนจากการเข้า MSCI Global Small Cap ทำให้มีแรงซื้อเข้ามาจากต่างชาติ

- แนวรับ 27.5/28.25 แนวต้าน 31.5/32.5

หุ้น PTT แนะนำซื้อ ประเมินเป้าหมาย 37 บ.

- คาดกำไรปกติ Q4/67F กลับมาเพิ่มขึ้น QoQ ตามค่าการกลั่นเพิ่มขึ้น กำไรของ OR เพิ่มขึ้นตามปริมาณขายน้ำมันและมาร์จิ้นเพิ่มขึ้น และธุรกิจ Trading ตามการฟื้นตัวจากฐานต่ำ ซึ่งช่วยชดเชยกำไรของธุรกิจก๊าซที่ลดลงตามฤดูกาลซึ่งปริมาณผลิตไฟฟ้าลดลง

- การมีฐานธุรกิจที่กว้างขวางจะช่วยรักษาเสถียรภาพของกำไรได้ดีโดยกำไรปีนี้จะถูกหนุนด้วย PTTEP และธุรกิจก๊าซ ทำให้คาดรักษาการจ่ายเงินปันผล 2 บ./หุ้น D/P 6.5%

- แนวรับ 30.5/31 แนวต้าน 32.5/33.5