#ทันหุ้น #WHA #TTB

– วันจันทร์ :ติดตาม ตัวเลขดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตของจีน (Caixin Manufacturing PMI) เดือน ม.ค. ตลาดคาดการณ์ที่ 50.6 จุด ปรับตัวเพิ่มจากเดือนก่อนหน้าที่ 50.5 จุด ต่อด้วยการรายงานตัวเลขเงินเฟ้อฝั่งยุโรปเดือน ม.ค. เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 2.4% YoY และปิดท้ายด้วยตัวเลขดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตของสหรัฐ (ISM Manufacturing PMI) เดือน ม.ค. ตลาดคาดการณ์ที่ 49.0 จุดชะลอตัวจากเดือนก่อนหน้าที่ 49.3 จุด

วันอังคาร  : ติดตามตัวเลขตำแหน่งงานว่างเปิดใหม่ในสหรัฐ (US JOLTS Job Openings) เดือน ธ.ค. เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 8.10 ล้านตำแหน่ง และการรายงานยอดสั่งซื้อสินค้าจากโรงงานในสหรัฐ (US Factory Orders) เดือน ธ.ค. ตลาดคาดการณ์ที่ 0.7%MoM เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ -0.4% MoM

วันพุธ  : ติดตามตัวเลขดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการของจีน (Caixin Services PMI) เดือน ม.ค. ตลาดคาดการณ์ที่ 52.5 จุดปรับตัวขึ้นจากเดือนก่อนหน้าที่ 52.2 จุด ต่อด้วยตัวเลขเงินเฟ้อของไทย (TH CPI) เดือน ม.ค. ตลาดคาดการณ์ที่ +1.25% YoY เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ +1.23% YoY และอัตราเงินเฟ้อที่ไม่รวมราคาอาหารและพลังงาน (TH Core CPI) ตลาดคาดการณ์ที่ +0.10% YoY เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ -0.18% YoY ปิดท้ายด้วยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการของสหรัฐ (ISM Services PMI) ) เดือน ม.ค. ตลาดคาดการณ์ที่ 54.3 จุดปรับตัวขึ้นจากเดือนก่อนหน้าที่ 54.1 จุด

วันพฤหัสบดี : ติดตามดัชนียอดค้าปลีกของฝั่งยุโรป (EU Retail Sales) เดือน ธ.ค. ตลาดคาดการณ์ที่ 2.0% YoY เร่งตัวขึ้นจากเดือนก่อนหน้าที่ 1.2% YoY และจำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐ (US Initial Jobless Claims) ในสัปดาห์ที่ผ่านมาเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้าที่ 2.07 แสนตำแหน่ง

วันศุกร์  : ติดตามตัวเลขเศรษฐกิจของสหรัฐที่รายงาน การจ้างงานนอกภาคการเกษตร (Nonfarm Payrolls) เดือน ม.ค. ตลาดคาดการณ์ที่ 1.50 แสนตำแหน่งชะลอตัวจากเดือนก่อนหน้าที่ 2.56 แสนตำแหน่ง ต่อด้วยตัวเลขอัตราการว่างงาน (Unemployment Rate) เดือน ม.ค. ตลาดคาดการณ์ที่ 4.1% ทรงตัวจากเดือนก่อนหน้า

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย : KS เราประเมินตลาดหุ้นไทยสัปดาห์นี้ซื้อขายในกรอบ 1,320 – 1,360 จุด ปัจจัยต่างประเทศตลาดหุ้นสหรัฐ รีบาวด์ขึ้นจากวันจันทร์ที่ปรับลดลงแรง หลังจากมีการเปิดตัว DeepSeek แอป AI ของจีนที่มีประสิทธิภาพใกล้เคียง ChatGPT แต่ใช้ต้นทุนต่ำกว่ามาก ส่วน FED คงอัตราดอกเบี้ยที่ 4.25-4.5% ตามคาด แต่มีกังวลเงินเฟ้อยังสูงกว่าเป้าหมาย 2% ตลาดหุ้นยุโรปได้ทำจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง ECB ลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากอีก 25bps สู่ระดับ 2.75% ตามคาด และเปิดโอกาสลดอัตราดอกเบี้ยอีก กังวลเศรษฐกิจที่ซบเซามากกว่ากังวลเรื่องเงินเฟ้อ ด้านตลาดหุ้นไทยยังคงเคลื่อนไหวออกด้านข้างเชิงลบ เผชิญแรงขายจากกองทุน LTF ที่ YTD ขายไปแล้ว 1.9 หมื่นล้านบาท มากกว่าปกติ แต่แรงขายเริ่มลดลงในสัปดาห์ที่ผ่านมา กระทรวงการคลังเร่งศึกษาการจัดตั้งกองทุนโครงสร้างพื้นฐาน วงเงิน 3 แสนล้านบาท เพื่อซื้อสินทรัพย์การเดินรถจากเอกชนและสนับสนุนนโยบายค่าโดยสารรถไฟฟ้า 20 บาทตลอดสาย

ประเมินตลาดหุ้นไทยสัปดาห์นี้เคลื่อนไหวในกรอบ 1,320 – 1,360 จุด ตลาดยังถูกกดดันจากแรงขายกองทุน LTF แต่เริ่มลดลงแล้ว ส่วนปัจจัยหนุนจากตลาดหุ้นโลกทั้งสหรัฐ รีบาวด์ขึ้นได้ FED คงอัตราดอกเบี้ย ส่วนยุโรปทำจุดสูงสุดใหม่ จาก ECB ลดอัตราดอกเบี้ย

Top Pick :

TTB : ราคาพื้นฐาน 1.98 บาท

เรามีมุมมองเชิงบวกต่อ TTB จากการประกาศแผนซื้อหุ้นคืนเมื่อวันที่ 28 มกราคม วงเงิน 21,000 ล้านบาท ระยะเวลา 3 ปี โดยปีแรกใช้วงเงิน 7,000 ล้านบาท จำนวน 3,500 ล้านหุ้น เริ่ม 3 กุมภาพันธ์นี้ ส่วนอีก 2 ปีจะพิจารณาภายหลัง ซึ่งเป็นไปตามแผนการบริหารเงินทุนของธนาคาร คาดว่าจะเพิ่มมูลค่าให้ผู้ถือหุ้นในสภาวะเศรษฐกิจปัจจุบัน และช่วยเพิ่มอัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (ROE) และกำไรต่อหุ้น โดยธนาคารมีเงินทุนเพียงพอสำหรับการซื้อหุ้นคืนจากอัตราส่วนเงินกองทุนที่ 19.3% สูงกว่าเกณฑ์ 12%ซึ่งจะไม่กระทบต่อความมั่นคงและแผนธุรกิจในอนาคต

WHA : ราคาพื้นฐาน 6.25 บาท

เรามีมุมมองเชิงบวกต่อ WHA จากการเปิดแผนธุรกิจปี 2568 โดยบริษัทยังคงมองบวกต่อการลงทุนที่ไหลเข้าไทยและเวียดนามซึ่งได้ประโยชน์อย่างมากจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ปัจจุบัน โดยตั้งเป้ารายได้ทำสถิติสูงสุดใหม่ในปี 2568 และอยู่ระหว่างศึกษาขยายธุรกิจสู่ประเทศใหม่ พร้อมเพิ่มงบลงทุน 5 ปีเป็น 119,000 ล้านบาท ส่วนใหญ่มาจากแรงหนุนของธุรกิจใหม่ (Mobilix) แม้เป้าหมายขายที่ดินปี 2568 ที่ 2,350 ไร่ อาจดูไม่น่าตื่นเต้น แต่มีแนวโน้มจะได้รับการปรับเพิ่มในครึ่งหลังของปี 2568