เคาะ MASTER

#ทันหุ้น - บริษัทรายงานกำไรสำหรับงวด 2Q67 ที่ 87.5 ล้านบาท (+7.3%YoY) โดยในงวดมีรายได้จากกิจการโรงพยาบาลที่ 510.2 ล้านบาท (+11.1%YoY) โดยเป็นรายได้จาก surgery กว่า 88.8% แบ่งเป็นสัดส่วนรายได้จากคนไทยต่อต่างชาติ อยู่ที่ 86.8 : 13.2 ซึ่งต่างชาติ 3 อันดับแรก ได้แก่ อินโดนีเซีย กัมพูชา และเมียนม่า สำหรับงวดมี GPM อยู่ที่ 56.9% เพิ่มขึ้นจาก 2Q66 ที่ 55.5% และบริษัทมีการรับรู้ส่วนแบ่งจากบริษัทร่วม 6.6 ล้านบาท ด้านค่าใช้จ่ายในการบริหารมีค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงานเพิ่มขึ้น 9.5 ล้านบาท และค่าที่ปรึกษาการลงทุน 9 ล้านบาท

สำหรับแนวโน้ม 2H67 คาดยังเติบโตได้ดีเนื่องจากเข้าสู่ high season และบริษัทได้มีการเตรียมความพร้อมสำหรับการตลาดไว้แล้ว เห็นการ booking ของลูกค้าเข้ามามากแล้ว แนวโน้มของลูกค้าต่างชาติยังเติบโตได้ดี โดยเฉพาะ อินโดนีเซีย และจีน ที่เติบโตมากกว่า 10% รวมถึงการปรับปรุงห้องพัก/การปรับราคา จะสามารถรับรู้รายได้ได้เต็มไตรมาส

ในส่วนของรายได้จาก partner คาด 2H67 จะสามารถรับรู้กำไรจาก V square มากขึ้น หลัง 2Q67 รับรู้ขาดทุน 4 แสนบาท WIND ปัจจุบันมีการทำ surgery มากขึ้น เพื่อสร้างการรับรู้ของแบรนด์คาดจะสามารถทำกำไรได้หลัง รพ. แล้วเสร็จในช่วงต้นปีหน้า และ TYP จะคาดสามารถรับรู้กำไรบางๆได้ใน 3Q67 ทั้งนี้เรายังเห็นการเติบโตอย่างต่อเนื่องทั้งรายได้จาก MASTER และ Partner แต่อาจเห็นรายจ่ายค่าที่ปรึกษาสำหรับดีล KORAWIN เพิ่มขึ้น รวมถึง Partner ที่รับรู้ขาดทุนใน 2Q67 เริ่มเห็นการรับรู้กำไรได้ใน 3Q67 ส่งผลให้ทั้งปีรายได้จะเติบโตตามเป้าที่ 20% โดย Bloomberg ประเมินกำไรสุทธิปี 67 เท่ากับ 557 ล้านบาท +36.6%YoY และราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ 70.44 บาท

แนะนำ “เคาะ” ครับ ทางด้านปัจจัยเทคนิค ระยะสั้นปรับตัวสร้างแนวรับDouble Bottom และกลับตัวขึ้นยืนเหนือSMAได้อย่างมีนัยสำคัญเป็นสัญญาณซื้อ แนวโน้มแกว่งตัวขาขึ้น โดยจุดพิจารณาแนวรับระหว่างวันเน้นยืนNeck Line 46 แนวต้านจุดทดสอบ 49.75/50.75 ปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็นสัญญาณชี้นำทดสอบผ่านยืน

คำแนะนำ ASL

กรณี “มีหุ้น” ถือ/ซื้อเพิ่ม ลุ้นทดสอบแนวต้าน 49.75/50.75/53.25

กรณี “ไม่มีหุ้น” ซื้อระยะสั้นเน้นยืนแนวรับ 46/45 ไม่ควรต่ำกว่าลงมา