เคาะ SNNP

#ทันหุ้น - SNNP รายงานกำไรสุทธิ 2Q66เท่ากับ 156.7ล้านบาท (+1.7%QoQ, +35.3%YoY) ทำนิวไฮ และ inline ตาม consensus ตลาด โดยรายได้ในประเทศ ทรวตัว QoQ แต่เด่น YoY ขณะที่รายได้จากต่างประเทศ ดีขึ้น QoQ แต่ทรงตัว YoY หากแยกรายผลิตภัณฑ์ พบว่ารายได้จากกลุ่มเครื่องดื่มเพิ่มขึ้น ทำให้ GPM อยู่ที่ 27.9%ชะลอตัวลงจาก 1Q66 (GPM กลุ่มเครื่องดื่มราว 20-25%ส่วน GPM กลุ่มขนมขบเคี้ยว ราว 25-30%) แต่ชดเชยด้วยต้นทุนค่าขนส่งที่ลดลง หลังได้เปิดโรงงานในเวียดนาม ขณะที่งวด 1H66มีกำไรสุทธิ 310.7 ล้านบาท (+38.9%YoY)

แนวโน้มช่วงที่เหลือของปีคาดว่าจะทำได้ดีกว่า 1H66 ตามการฟื้นตัวของรายได้จากต่างประเทศ โดยเฉพาะจากเวียดนาม หลังจากรัฐฐาบเวียดนามมีนโยบายลด VAT เหลือ 8%ช่วยกระตุ้นยอดขายสินค้า ขณะที่รายได้ในประเทศยังขยายตัวตามเศรษฐกิจ และภาคการท่องเที่ยวที่ฟื้นตัว รวมถึงการออกผลิตภัณฑ์ใหม่ภายใต้แบรนด์โลตัส เจเจ่ และเมจิกฟาร์ม นอกจากนี้ยังค่าใช้จ่ายค่าไฟที่ลดลง ช่วยหนุนผลประกอบการ ทั้งนี้ ตั้งเป้ารายได้ปีนี้ทำนิวไฮต่อเนื่อง ที่ 6.5พันล้านบาท (+16%YoY) ส่วนค่าเฉลี่ยจาก IAA consensus ประเมินกำไรสุทธิปีนี้ราว 710 ล้านบาท (+37%YoY)

ปัจจัยลบด้านนโยบายการขึ้นค่าแรง เรามองว่า SNNP อาจมีแผนย้ายฐายการผลิตไปประเทศเพื่อนบ้าน ส่วนประเด็นรัสเซียยุติข้อตกลงส่งออกธัญพืชจากยูเครน ผ่านเส้นทางทะเลดำ กระทบต่อต้นทุนข้าวสาลีที่สูงขึ้น มองว่าไม่ได้กระทบด้านต้นทุนมาก สามารถบริหารจัดการได้ โดยราคาเป้าหมายเฉลี่ยจาก IAA consensus อยู่ที่ 26.73 บาท

แนะนำ “คาะ” ครับ ทางด้านปัจจัยเทคนิค ระยะสั้นปรับตัวจบรูปแบบV-Shapeกลับหัว ระดับราคาและแท่งเทียนสีขาวยาวผ่านยืนSM5วันและ13วัน 21.10-21.00 ยืนเหนือมั่นคงเป็นสัญญาณซื้อแท่งเทียน และเป็นแนวรับสำคัญจุดพิจารณาซื้อเล่นรอบ แนวต้านจุดทดสอบ 21.70ผ่านยืนและมีปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นต่อเนื่องแนวโน้มรูปแบบU-Shape แนวต้านหลักNeck Line 22.40และจุดสูงเดิม 23.00

คำแนะนำของ ASL

กรณี “มีหุ้น” ถือหรือซื้อเล่นรอบ ลุ้นทดสอบแนวต้าน 21.70/22.40/23

กรณี “ไม่มีหุ้น” ซื้อระยะสั้นเน้นยืนแนวรับ 21.10-21.00 ไม่ควรต่ำกว่าลงมา