> เคาะไปคุยไป > GULF

07 ธันวาคม 2022 เวลา 07:00 น.

เคาะ GULF

#ทันหุ้น - รายงานกำไรสุทธิ 3Q65 ที่ 1,087ล้านบาท (-29.0%QoQ, -31.5%YoY) โดยได้รับผลกระทบจาก 1) ราคาต้นทุนก๊าซธรรมชาติที่เพิ่มสูงขึ้น ส่งผลให้กำไรจากโรงไฟฟ้าลดลงแม้ว่า GULF จะได้รับการชดเชยรายได้จากโรงไฟฟ้าประเภท IPP เป็นสัดส่วนที่มากก็ตาม โดยมี Gross Margin อยู่ที่ 22% (เทียบกับ 20.5% ใน 2Q22 และ 28% ใน 3Q21) ขณะเดียวกัน ส่วนแบ่งการลงทุนของโรงไฟฟ้า GJP เกิดผลขาดทุนที่ -468 ล้านบาท


2) ผลขาดทุนจากส่วนแบ่งการลงทุนในท่อส่งก๊าซ PTTNGD ที่ -217 ล้านบาท เป็นผลมาจากราคาขายส่งผ่านท่อปรับลดลงตามราคาพลังงานโลก ขณะที่ต้นทุนอิงตามราคาก๊าซธรรมชาติที่ยังคงเพิ่มสูงขึ้น


3) ต้นทุนภาระทางการเงินเพิ่มขึ้น โดยดอกเบี้ยจ่าย 3Q65 อยู่ที่ -1,948 ล้านบาท (+8.5%QoQ, +48.6%YoY) หลังบริษัทฯ เพิ่งออกหุ้นกู้เพิ่มเมื่อช่วง 1Q65 และ 3Q65


แนวโน้ม 4Q65 จะเติบโตจากโครงการโรงไฟฟ้า GSRC หน่วยที่ 4ที่ได้เริ่ม COD 1 ต.ค. ที่ผ่านมา และโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานลม BKR2ซึ่งใน 4Q เป็นช่วง high season และรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจากโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานลม 3 โครงการ ภายใต้กลุ่ม Gulf Gunkul Corporation ส่งผลให้ภาพทั้งปี ยังเป็นไปตามเป้าหมายที่กำหนดไว้ สำหรับแนวโน้มปี 66 ผลประกอบการโดดเด่นจาก COD โรงไฟฟ้า IPP กำลังการผลิต 2,650 MW และคาดว่าจะเริ่มรับรู้กำไรของโครงการโรงไฟฟ้า Jackson Generation กำลังการผลิต 1,200 MW ที่สหรัฐฯ


ในเชิง Sentiment ได้รับประโยชน์จากค่าเงินบาทแข็งค่า Bond yield ปรับตัวลง และต้นทุนพลังงานที่ลดลงโดยเฉพาะราคาก๊าซธรรมชาติที่คาดว่าได้ผ่านจุดพีคไปแล้วขณะที่ทางฝ่ายวิเคราะห์ ASL ให้ราคาเป้าหมายปี 66 เท่ากับ 63 บาท มี upside ในระยะยาวหลายปัจจัยด้วยกัน ได้แก่ 1) การ COD GULF PD ในปี 66-672) การ synergy ระหว่างกลุ่มบริษัทลูกเครือ Telecom 3) การร่วมทุนกับ GUNKUL ที่เริ่มสร้างกำไรสุทธิแล้ว 4) การเริ่มรับรู้รายได้จากธุรกิจโครงสร้างพื้นฐาน 5)แผนนโยบายการร่วมลงทุนโครงการพลังงานทดแทนทั้งในและต่างประเทศ และ 6) ธุรกิจ Digital infrastructure ซึ่งเป็นธุรกิจที่น่าสนใจและมีแนวโน้มเติบโตสูง


แนะนำ “เคาะ” ครับ ทางด้านปัจจัยเทคนิค ระดับราคาและแท่งเทียนแกว่งตัวขึ้นตามกันกับ SMA5 วัน และ 13 วันที่ทำหน้าที่เส้นแนวรับขาขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ระหว่างวันปรับทดสอบยืนแนวรับ Neck Line 52.75 ได้มั่นคง แนวโน้มกลับตัวขึ้นรูปแบบตัวN แนวต้านระหว่างวัน 54.25-54.50 ผ่านยืนเป็นสัญญาณซื้อยืนยันรูปแบบ แนวต้านจุดทดสอบ 56/57.25 (จุดสูงเดิม) 


คำแนะนำของ ASL

กรณี “ไม่มีหุ้น” แนะนำ ซื้อระยะสั้นเน้นยืนแนวรับ 52.75-52.25 ไม่ควรต่ำกว่า

กรณี “มีหุ้น” แนะนำ ถือ/ซื้อเพิ่มลุ้นทดสอบแนวต้าน 54.50/56/57.25


อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
LINE@ คลิก
https://lin.ee/uFms4n5
FACEBOOK คลิก
https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิก
https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
TELEGRAM คลิก
https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิก
https://twitter.com/thunhoon1

จาก
ถึง
Select...
หุ้น
Select...
หัวข้อ
Select...

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

อ่านต่อ

เว็บไซต์นี้มีการจัดเก็บคุกกี้เพื่อมอบประสบการณ์การใช้งานเว็บไซต์ของคุณให้ดียิ่งขึ้น การใช้งานเว็บไซต์นี้เป็นการยอมรับข้อกำหนดและยินยอมให้เราจัดเก็บคุ้กกี้ตามนโยบายความเป็นส่วนตัวของเรา  อ่านเพิ่มเติม

X