PTG โบรกคงเป้ากำไรปีนี้ 1.5 พันล. คาด Q2 ฟื้น QoQ ครึ่งปีหลังดีต่อเนื่อง

#ทันหุ้น #บล.เคทีบีเอสที จำกัด (มหาชน) ส่องหุ้น บริษัท พีทีจี เอ็นเนอยี จำกัด (มหาชน) หรือ PTG คงคำแนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมายที่ 18.50 บาท อิง PER ที่ 21.0x (-0.5SD below 5-yr avg.PER) ทั้งนี้ประเมินกำไรสุทธิ Q2/65 ที่ 380 ล้านบาท (-24% YoY, +137% QoQ) โดย YoY ลดลงจากค่าการตลาดที่ถูกกดดันจากมาตรการภาครัฐ อย่างไรก็ตาม QoQ ฟื้นตัวเด่นจากยอดขายน้ำมันและค่าการตลาดที่ฟื้นตัว โดยคาดปริมาณจeหน่ายน้ำมันอยู่ที่ 1,360 ล้านลิตร (+6% YoY, +8%QoQ) และค่าการตลาดอยู่ที่ 1.75 บาท/ลิตร ฟื้นตัวจากไตรมาสก่อนที่ 1.70 บาท/ลิตร ผ่อนคลายจากการทยอยปรับเพดานราคาดีเซลขึ้นเป็น 35 บาท/ลิตร

ทั้งนี้ ฝ่ายวิจัยยังคงประมาณการกำไรปี 2565 ที่ 1.5 พันล้านบาท (+45% YoY) การเดินทางที่ฟื้นตัวและราคาน้ำมันที่คาดไม่สูงกว่าช่วง 1H65 อย่างมีนัยสำคัญจะลดแรงกดดันค่าการตลาด หนุนให้ช่วง 2H65 ผลประกอบการฟื้นตัวต่อเนื่อง

ราคาหุ้นกลับมา outperform SET ได้ราว +13% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา คาดมาจากตลาดมีมุมมองต่อผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว โดยประเมินราคาหุ้นจะ outperform SET ได้ต่อจากมาตรการคุมราคาน้ำมันที่ผ่อนคลายลงของภาครัฐและแนวโน้มราคาน้ำมันโลกที่ ไม่สูงกว่าช่วง 1H65 อย่างมีนัยสำคัญ จะทำให้บริษัทยังคงบริหารจัดการค่าการตลาดได้และเห็นผลประกอบการที่ฟื้นตัวต่อในช่วง 2H65