เคาะ BBL

#BBL #ทันหุ้น - BBL ตั้งเป้า 2Q65 จะเริ่มเห็นการเติบโตของสินเชื่อกลับมามากขึ้น แต่มองว่าว่าจะชัดเจนขึ้นอีกในช่วงครึ่งปีหลัง เมื่อภาวะเศรษฐกิจฟื้นตัวกลับมาได้ดีขึ้น หลังจากภาครัฐจะมีมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจออกมา และการท่องเที่ยวฟื้นตัวกลับมาได้ดีขึ้นเมื่อมีการเปิดประเทศและผ่อนคลายมาตรการเข้าประเทศในช่วงที่ผ่านมาโดยตั้งเป้าสินเชื่อทั้งปีเติบโต 4-6% จากลูกค้ารายใหญ่และรายย่อยเป็นหลัก ด้าน Permataยังเห็น demand สินเชื่อลูกค้าที่จะลงทุนมากขึ้น ส่วนการตั้งสำรอง ตั้งเป้าที่ 2.6 หมื่นล้านบาทลดลงจากปีก่อนในช่วงโควิดที่ 3.1-3.4 หมื่นล้านบาท ขณะที่ทิศทาง NPL เริ่มลดลงตามคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้น

แนะนำ “ซื้อ “ BBL ที่ราคาเป้าหมายสิ้นปี 65 เท่ากับ 160 บาท (GGM: LT ROE 7.5%, LT growth 3.0%) อิง PBV 0.62 เท่า ใกล้เคียงค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี -0.5 S.D. เลือกเป็น Top pick ของกลุ่มในปี 65 จาก1. รายได้ดอกเบี้ยที่ยังเติบโตตามสินเชื่อที่ขยายตัว พร้อมกับคุณภาพสินเชื่อที่ดีขึ้น คาดว่า NPLs ratio จะลดลงเหลือ 4.2% 2.สัดส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้รวม ลดลงเหลือ 49.4% จากการควบคุมต้นทุนที่ดีขึ้น 3. ค่าใช้จ่าย ECL ที่ลดลง คิดเป็น credit cost ที่ระดับ 107.2 bpsขณะที่ในเชิง sentimentแนวโน้มภาวะเศรษฐกิจที่ฟื้นตัว ทำให้พอร์ทสินเชื่อขนาดใหญ่เติบโต(มีความเสี่ยงต่ำ) พร้อมกับคุณภาพลูกหนี้ที่แข็งแรงขึ้น รวมถึงการลงทุนในเพอร์มาต้า จะช่วยหนุนผลประกอบการให้เติบโต ให้กลับมาอยู่ในระดับ Pre-COVID ได้

แนะนำ “เคาะ” ครับ ทางด้านปัจจัยเทคนิค ระยะสั้นแท่งเทียนสีขาวยาวผ่านยืนSMA5วันและ200วัน 126.50-127 ขึ้นมายืนเหนือมั่นคง พร้อมปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นเป็นสัญญาณซื้อแท่งเทียน แนวโน้มกลับตัวขึ้นรูปแบบV-Shape แนวต้านระหว่างวันSMA13วัน 129.50 ปิดยืนเหนือมั่นคงเป็นสัญญาณบวกยืนยันรูปแบบ แนวต้านจุดทดสอบ 132.50

คำแนะนำของ ASL

กรณี “มีหุ้น” ถือ เพิ่มการลงทุน/แนวต้าน 129.50/132.50 มีโอกาสทดสอบ

กรณี “ไม่มีหุ้น” ซื้อระยะสั้นเน้นยืนแนวรับ 127-126.50 ไม่ควรต่ำกว่า