#PTG #ทันหุ้น - บล.เคทีบีเอสที จำกัด (มหาชน) ส่องหุ้น บริษัท พีทีจี เอ็นเนอยี จำกัด (มหาชน) หรือ PTG คงคำแนะนำ “ซื้อ” แต่ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 18.50 บาท (เดิม 15.20 บาท) อิง PER ที่ 21.0x (-0.5SD below 5-yr avg. PER) จากการปรับสมมติฐานค่าการตลาดที่สูงขึ้นจากประมาณการเดิม

บริษัทประกาศกำไรสุทธิ Q1/65 ที่ 160 ล้านบาท (-70% YoY, พลิกจากขาดทุน -80 ล้านบาทใน Q4/64) ใกล้เคียงตลาดคาด โดย YoY ลดลงจากค่าการตลาดที่อยู่ในระดับต่าและยอดขายน้ำมันที่ลดลง ในขณะที่ QoQ ผลประกอบการดีขึ้นจากการบริหารค่าการตลาดที่ดี โดยค่าการตลาดใน Q1/65 อยู่ที่ราว 1.70-1.75 บาท/ลิตร (-8% YoY, +34% QoQ) ในขณะที่ปริมาณขายน้ำมันอยู่ที่ 1.3 พันล้านลิตร (-6% YoY, -2% QoQ) 

ทั้งนี้ ฝ่ายวิจัยปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2565 ขึ้นมาที่ 1.5 พันล้านบาท(+45% YoY) ปรับขึ้นจากประมาณการเดิม 20% จากการปรับสมมติฐานค่าการตลาดเฉลี่ยทั้งปี 2565 ขึ้นมาในกรอบ 1.70-1.80 บาทต่อลิตร (เดิม 1.60-1.70 บาทต่อลิตร) หลังบริษัทบริหารจัดการค่าการตลาดได้ดีกว่าคาด ในขณะที่ปัจจุบันภาครัฐมีนโยบายผ่อนคลายเพดานราคาดีเซลมากขึ้น เชื่อว่าจะทำให้ค่าการตลาดกลับไปอยู่ในระดับสูงได้ (อิงข้อมูลมูลบริษัทค่าการตลาดในปัจจุบันอยู่ที่1.70-1.80 บาทต่อลิตร)

ราคาหุ้นกลับมา outperform SET ได้ราว +10% ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา คาดตลาดรับรู้ผลประกอบการ Q1/65 ที่กลับมาฟื้นตัวได้ QoQ จากค่าการตลาดที่บริหารจัดการได้ดีของบริษัท โดยฝ่ายวิจัยประเมินราคาหุ้นจะ outperform SET ได้ต่อจากมาตรการคุมราคาน้ำมันที่ผ่อนคลายลงของภาครัฐ และแนวโน้มราคาน้ำมันโลกที่ลดลง จะทำให้ค่าการตลาดทยอยปรับตัวขึ้นและเห็นผลประกอบการที่ฟื้นตัวชัดเจนในช่วงที่เหลือของปีเป็น catalyst

อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิก https://qrgo.page.link/US6SA
APP ทันหุ้น IOS คลิก https://qrgo.page.link/QJKT7
LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5
FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1