ทันหุ้น-บล.โนมูระ พัฒนสิน ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท พีทีที โกลบอล เคมิคอล จำกัด (มหาชน) หรือ PTTGC โดยแนะนำซื้อ ให้ราคาเป้าหมายของปี 2565 อยู่ที่ 86 บาทต่อหุ้น โดยคาดว่ากำไรสุทธิไตรมาส 3/64 จะอยู่ที่ราว 7,952 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 775% จากช่วงเดียวกันปีก่อน แต่ลดลง 68% จากไตรมาส 2/64 แต่หากตัดรายการพิเศษ ในไตรมาส 3/64 จะมีกำไรปกติอยู่ที่ราว 7,552 ล้าบาท เพิ่มขึ้น 549% จากช่วงเดียวกันปีก่อน แต่ลดลง 33% จากไตรมาส 2/64 

โดยกำไรไตรมาส 3/64 ที่เพิ่มขึ้น เพราะอัตรากำไรฝั่งปิโตรเคมีที่ดีขึ้นมากตาม Spread ผลิตภัณฑ์ส่วนใหญ่ ทีได้ดีมานด์ที่ฟื้นตัวหนุนโดยเฉพาะในจีน และโรงกลั่นที่อัตรากำไรเพิ่มขึ้นตามค่าการกลั่น หนุนจาก Spread เกือบทุกผลิตภัณฑ์ฟื้นตัวหลังผลกระทบโควิด-19 ลดลง ส่วนกำไรที่ลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาส 2/64เพราะฝั่งโอเลฟินส์และผลิตภัณฑ์อัตรากำไรลดลง ตาม spread HDPE/LLDPE/LDPE จากซัพพลายใหม่มากดดัน และซัพพลายที่หายไปในครึ่งปีแรกกลับมา ปัจจัยต่อมาคือส่วนแบ่งกำไรที่ลดลงจากบริษัทบางส่วนมีปิดซ่อม, VNTกำไรลดลงตาม spread PVC ที่ลดลง 15% และรับรู้กำไรจาก GPSC ลดลง

ส่วนแนวโน้มไตรมาส 4/64 คาดว่ากำไรปกติจะเติบโตเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน เพราะอัตรากำไรของฝั่งอะโรเมติกส์ และโรงกลั่นกลบอัตรากำไรที่ลดลงของฝั่งโอเลฟินส์ที่ถูกซัพพลายใหม่กดดันได้ แต่คาดว่ากำไรจะลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาส 3/64 เพราะฝั่งอะโรเมติกส์ที่ความต้องการใช้ลดลงตามดีมานด์ของ downstream และขาดทุนจากสต็อกเข้ามาราว 250 ล้านบาท และค่าใช้จ่ายพนักงานเพิ่มขึ้น ตามฤดูกาล 

อย่างไรก็ตามยังมองว่ากำไรทั้งปี 2564 จะฟื้นตัวสูงขึ้นเมื่อเทีบกับปีก่อน และยืนในระดับสูงต่อเนื่องในปี 2565-2566 กลับมาสู่ระดับ pre-Covid-19 หนุนจากอัตรากำไรที่ฟื้นทุกธุรกิจ ทั้งปิโตรเคมีที่แรงกดดันของ oversupply ที่เป็นอัตราลดลง, ฝั่งโรงกลั่น ค่าการกลั่นฟื้นตาม  spread ปิโตรเลียม และยังมี upside จาก Synergy หลังการเข้าซื้อ allnex เสร็จสิ้ นในช่วงปลายปี 2564

อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิ๊ก https://qrgo.page.link/US6SA
APP ทันหุ้น IOS คลิ๊ก https://qrgo.page.link/QJKT7
LINE@ คลิ๊ก https://lin.ee/uFms4n5
FACEBOOK คลิ๊ก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิ๊ก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
TELEGRAM คลิ๊ก https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิ๊ก https://twitter.com/thunhoon1