บริษัทหลักทรัพย์ เคทีบีเอสที จำกัด (มหาชน) หรือ KTBST ระบุถึง บริษัท ศรีตรังแอโกรอินดัสทรี จำกัด (มหาชน) หรือ STA ว่า มีมุมมองเป็นบวกต่อธุรกิจใหม่ของบริษัท เนื่องจากธุรกิจกัญชงจะเป็น New S-curve ของบริษัทอย่างชัดเจน โดยกัญชงเป็นพืชที่เติบโตได้เร็ว มี turnover ต่อปีสูง ซึ่งบริษัทประเมินว่าจะสามารถปลูกได้ 2.5-3 crops ต่อปี เบื้องต้นบริษัทประเมินว่ากำไร (ก่อนภาษีเงินได้) จากธุรกิจกัญชงต่อ 1 ไร่ จะอยู่ที่ 1 ล้านบาท/1 crop

ประเมินเบื้องต้น ปีแรก (2021) STA จะมีกำไรเพิ่มขึ้น 200 ล้านบาท คิดจากกการปลูกกัญชง 200 ไร่ และ 1 ไร่ ปลูกเพียง 1 ครั้ง (corp) ต่อปี อย่างไรก็ตามบริษัทตั้งเป้าที่จะปลูกทั้งสิ้น 2,000 ไร่ ภายใน 5 ปี และสามารถปลูกได้ 2.5-3 corps ต่อปี จะทำให้กำไรของบริษัทเพิ่มขึ้นอีก 5-6 พันล้านบาทต่อปี เทียบกับผลการดำเนินงานในปี 2020 บริษัทมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 9.5 พันล้านบาท (มาจากส่วนของถุงมือยางประมาณ 7.0 พันล้านบาท)

บริษัทแจ้งว่าปัจจุบันมีลูกค้าโรงสกัดรองรับการซื้อเมล็ดและดอกกัญชงสำหรับไปสกัดสาร CBD เรียบร้อยแล้ว และบริษัทอยู่ระหว่างศึกษาดำเนินธุรกิจโรงสกัดด้วยตนเอง ซึ่งเป็นธุรกิจกลางน้ำที่มีมาร์จิ้นสูง

ยังคงแนะนำ “ซื้อ” โดยมีราคาเป้าหมายเดิมที่ 41.00 บาท อิง 2021E PER ที่ 9.0x (-0.5SD below 5-yr average PER ) โดยเราอยู่ระหว่างปรับประมาณการและราคาเป้าหมาย เนื่องจากเรามองว่าธุรกิจกัญชงเป็นธุรกิจที่มี Potential Growth สูง ซึ่งบริษัทควรที่จะเทรดที่ Premium มากขึ้น

อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิ๊ก https://qrgo.page.link/US6SA
APP ทันหุ้น IOS คลิ๊ก https://qrgo.page.link/QJKT7
LINE@ คลิ๊ก https://lin.ee/uFms4n5
FACEBOOK คลิ๊ก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิ๊ก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
TELEGRAM คลิ๊ก https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิ๊ก https://twitter.com/thunhoon1