ทันหุ้น - บล.เอเชีย พลัส หรือ ASPS สแกน CPN ชี้ Q4/63 กำไรปกติตามคาด 2.14 พันล้านบาท และทั้งปี 2563 จบที่ 7.25 พันล้านบาท แม้ Q1/64 การดำเนินสะดุดลง หลังเกิดโควิด-19 ระลอกใหม่ แต่ยังมีตัวช่วยจากแผนขายสินทรัพย์เข้า REIT เข้ามาหนุนต่อกำไร คงแนะนำ ซื้อ FV 60.00 บาท ประกาศปันผลปี 2563 หุ้นละ 0.7 บาท

Q4/63 กำไรปกติตามคาด 2.14 พันล้านบาท 

งวด Q4/63 กำไรสุทธิ 2.01 พันล้านบาท หากไม่รวมค่าใช้จ่ายพิเศษ 130 ล้านบาท พบว่า Q4/63 มีกำไรปกติตามคาด 2.14 พันล้านบาท (กรณีไม่รวมการเปลี่ยนแปลงที่เกิดจากการใช้ TFRS16 มีกำไร 1.76 ล้านบาท) ลดลง 9% qoq จากมาร์จิ้นอ่อนตัว และค่าใช้จ่ายขายบริหารสูงขึ้น ภาพรวมปี 2563 มีกำไรสุทธิ 9.56 พันล้านบาท และกำไรปกติ 7.25 พันล้านบาท ลดลง 37% และ 19% yoy ตามลำดับ เพราะผลกระทบจากโควิด-19 ทำให้มีการส่วนลดค่าเช่าแก่ผู้เช่า

ค่อย ๆ ฟื้นตัวตามสถานการณ์โควิด-19 ที่ผ่อนคลายลง

การระบาดของโควิด-19 รอบใหม่เมื่อปลาย ธ.ค. ที่ผ่านมา ทำให้จำนวนผู้ใช้บริการ(Traffic) ช่วงดังกล่าวลดลงเหลือ 40-50% ของค่าเฉลี่ย แม้ล่าสุดปรับดีขึ้น เป็น 70-80% แต่การให้ส่วนลดค่าเช่า Q1/64 ที่คาดไม่น้อยกว่า 25% ใน Q4/63 คาดยังเป็นแรงกดดันต่อการดำเนินงาน Q1/64 อ่อนตัว QoQ อย่างไรก็ดีแผนขายสินทรัพย์เข้า CPNREIT คาดกำไรพิเศษ 1.5-2 พันล้านบาท จะเข้ามาช่วยผลักดันต่อกำไรสุทธิเติบโตมากขึ้น

แนะนำซื้อ....ยังมีปัจจัยบวกช่วยขับเคลื่อนราคาหุ้น

อิง DCF-WACC 8% FV ปี 2564 ที่ 60.00 บาท แนะนำซื้อ โดยมีปัจจัยบวกจากความคืบหน้าของวัคซีน, สถานการณ์โควิด-19 ผ่อนคลาย นำไปสู่การผ่อนปรน Lock Down และแผนขายสินทรัพย์เข้า REIT ใน Q1/64 จะช่วยขับเคลื่อนต่อราคาหุ้น ทั้งนี้ CPN ประกาศจ่ายเงินปันผลปี 2563 หุ้นละ 0.7 บาท ขึ้น XD วันที่ 4 มี.ค. 2564

อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิก https://qrgo.page.link/US6SA
APP ทันหุ้น IOS คลิก https://qrgo.page.link/QJKT7
LINE@ คลิ๊ก https://lin.ee/uFms4n5
FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1