บริษัทหลักทรัพย์ เมย์แบงก์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย) จำกัด ระบุถึง TMB ว่า คาดว่าค่าใช้จ่ายในดำเนินการจะเพิ่มขึ้นจากค่าใช้จ่ายในกิจกรรมการโอนธุรกิจทั้งหมดในปี 2564 จากนั้นน่าจะลดลงจากการทำงานร่วมกัน ด้านรายได้และต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับสาขา ไอทีและค่าใช้จ่ายทางการตลาด คงคำแนะนำ ซื้อ พร้อมปรับลดราคาเป้าหมาย TP ลงเป็น 1.35 บาท (P / BV ปี 64 ที่ 0.6 เท่า, ROE 8.1%) จาก 1.40 บาท หลังจากปรับลดกำไรลงเพื่อสะท้อนสมมติฐาน OPEX และต้นทุนสินเชื่อที่สูงขึ้น ความเสี่ยงหลักคือคุณภาพสินทรัพย์ที่อ่อนแอกว่าที่คาด

ในการประชุมนักวิเคราะห์ CEO ตั้งเป้าหมายเงินให้กู้ยืมและเงินฝากในปี 64 หดตัวหรือทรงตัว YoY เนื่องจากธนาคารจะมีประสิทธิภาพในการใช้เงินทุนมากขึ้นโดยการลดสินเชื่อขององค์กรที่ให้ผลตอบแทนต่ำและเพิ่มเงินกู้สินเชื่อเช่าซื้อ HP โดยธนาคารคาด NIM จะทรงตัว YoY ในปี 2564 เนื่องจากได้รับประโยชน์จากการรวมงบดุลซึ่งจะชดเชยผลกระทบจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ผู้บริหารระบุว่า non-NII ในปี 64 น่าจะอยู่ที่ 0.8-0.9% ของสินทรัพย์รวม (0.81% ในปี 63) และมีแผนจะขายข้ามกองทุนรวม ผลิตภัณฑ์ประกันและบัตรเครดิต

TMB คาดว่าอัตราส่วนต้นทุนต่อรายได้ (C / I) น่าจะสูงถึง 47-49% ในปี 64 จาก 46% ในปี 63 เนื่องจากกิจกรรมการควบรวมธนาคารในปี 64 ซึ่งธนาคารตั้งเป้าที่จะปิดสาขาที่ทับซ้อนกันอีก 100 สาขาในปี 64 โดยต้นทุนสินเชื่อน่าจะอยู่ที่ 160-180bps ในขณะที่ NPL คาดจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก 3.6% ในปี 64 จาก 2.8% ในปี 63 เนื่องจากการแก้ปัญหา NPL ที่ช้า เราปรับลดคาดการณ์กำไรปี 64-65 ลง 7-8% เพื่อสะท้อนการปรับเป้าหมายทางการเงินใหม่จาก C / I และต้นทุนเครดิตที่สูง

ซีอีโอเผยว่าสินเชื่อภายใต้โครงการบรรเทาหนี้ลดลงเหลือ 15% ของสินเชื่อรวมใน 4Q63 จาก 20% ใน 3Q63 และ 40% ใน 2Q63 จากทั้งหมด 70% สามารถชำระหนี้ได้ทั้งเงินต้นและดอกเบี้ย ขณะที่ 20% จ่ายเฉพาะดอกเบี้ยและส่วนที่เหลือขอยกเว้นการชำระเงิน ประเด็นที่น่ากังวล คือ ภาคบริการ เช่น โรงแรม ร้านอาหารและห้างสรรพสินค้า

อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่ APP ทันหุ้น ANDROID คลิ๊ก https://qrgo.page.link/US6SAAPP ทันหุ้น IOS คลิ๊ก https://qrgo.page.link/QJKT7LINE@ คลิ๊ก https://lin.ee/uFms4n5FACEBOOK คลิ๊ก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/YOUTUBE คลิ๊ก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNATELEGRAM คลิ๊ก https://t.me/thunhoon_newsTwitter คลิ๊ก https://twitter.com/thunhoon1