บริษัทรายงานประกอบการ 3Q63 รายได้รวมจำนวน 16,019.5 ล้านบาท ลดลง 356.0 ล้านบาท (-2.2%YoY) เป็นรายได้จากสัญญาที่ทำกับลูกค้า รวมจำนวน 15,064.3 ล้านบาท ลดลง 268.8 ล้านบาท (-1.8%YoY) เป็นผลมาจากยอดขายสาขาเดิมของธุรกิจโฮมโปรที่ลดลง โดยได้รับผลกระทบจากกำลังซื้อของผู้บริโภคที่น้อยลง ส่วนรายได้จากการให้บริการลูกค้า (Home Service) และรายได้จากการขายผ่านช่องทางออนไลน์ยังคงมีการเติบโตอย่างต่อเนื่อง ขณะที่ รายได้ค่าเช่า จำนวน 487.2 ล้านบาท ลดลง 65.8 ล้านบาท (-11.9%YoY)เป็นผลมาจากการลดค่าเช่าในพื้นที่สาขาของโฮมโปรและศูนย์การค้ามาร์เก็ตวิลเลจให้แก่ผู้เช่าบางราย ด้านอัตรากำไรขั้นต้นต่อยอดขายลดลงเล็กน้อยจาก 25.85% ในปีก่อน มาอยู่ที่ 25.79% จากการเพิ่มขึ้นของสัดส่วนยอดขายกลุ่มเครื่องใช้ไฟฟ้าที่มีอัตรากำไรขั้นต้นน้อยกว่าค่าเฉลี่ยของธุรกิจโฮมโปร ส่งผลให้กำไรสำหรับงวดอยู่ที่ 1,400.5 ล้านบาท ลดลง 81.7 ล้านบาท (-5.5%YoY)

โดยเราคาดการรายได้และกำไรอยู่ที่ 61,420 ล้านบาท และ 5,542 ล้านบาทตามลำดับ รายได้สำหรับงวด 9 เดือน คิดเป็น 70.7% และ 65.1% ของประมาณการที่เราทำไว้ โดยเรามีราคาเป้าหมายสำหรับปี 64 ที่ราคา 16.90 บาทต่อหุ้น โดยอิงค่าเฉลี่ย P/E ย้อนหลัง 5 ปี ที่ 33.8 เท่า นอกจากนี้ HMPRO ยังเป็นหุ้นในหุ้นที่ได้รับประโยชน์จากที่รัฐออกมาตรการ "ช้อปดีมีคืน" ทำให้กำลังซื้อและการจับจ่ายใช้สอยที่เพิ่มขึ้น โดยคาดเป็นอีกหนึ่ง มาตรการสนับสนุนกำลังซื้อที่ค่อนข้างได้ผลตอบรับดี เป็นโอกาสดีต่อ SSSG และผลประกอบการในไตรมาส 4Q63

แนะนำ “เคาะ” ครับ แกว่งตัวยืนแนวรับ 12.90 พร้อมผ่านยืนแนวต้าน 13.70 ขึ้นมาด้วยแท่งเทียนสีขาวยาวเป็นสัญญาณซื้อแท่งเทียน สอดคล้องกับปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มึ้นและIndicatorที่ตัดค่าสัญญาณตัวเองขึ้นมา ระยะสั้นมีโอกาสทดสอบแนวต้านตามลำดับที่ 14.40/15.40 แนวรับระหว่างวันเน้นยืนเหนือ 13.90/13.70

คำแนะนำของ ASL

กรณี “มีหุ้น” ถือ เพิ่มการลงทุน / แนวต้าน 14.40/15.40 มีโอกาสทดสอบ

กรณี “ไม่มีหุ้น” ซื้อระยะสั้นเน้นยืนแนวรับ 13.90/13.70 ไม่ควรต่ำกว่า